医药行业产业迎变革 推荐8股

　　2015年医药政策前瞻。1)药品招标价格温和，发改委有望放开药品限价。近两年基药招标中标价相对于2010年“安徽模式”较为理性、非基药招标价格降幅也比较有限，该趋势有望延续。国家发改委价格放开将是必然趋势(上海已招标试点)，医保、医院或将参与招标议价，重点关注不受药价改革影响的血液制品、低价药、医疗服务；2)2015年是招标大年无疑。基药、非基药(包括低价药)招标工作在2015年将集中展开，上半年集中在基药招标、下半年集中在非基药招标或同步进行，低价药挂网工作将会贯穿全年；3)药审中心实施多项举措加快新药审批，从降低重复报批、流程标准化、非关键性业务外包、人员编制扩张等四方面进行改革探索。预计目前处于“在审批”阶段新药的批准时间将逐渐压缩，新药申报较多的公司必将受益；4)国企改革是当前热点，重点关注重庆、江苏。无论是股权激励，还是混合所有制改革，必将为国有企业发展带来新的动力，是未来几年国有企业持续增长的内在因素。

　　新技术催化的投资机会贯穿2015年。1)生物药新技术如干细胞治疗将受到追捧。整个生物药行业增速(全球+8.5%、国内+29.5%)远超药物市场增速(全球+3%、国内+15%)，占整体药物市场的比例持续上升。且生物药为全球重磅药品集中营，新技术如干细胞疗法受到追捧；2)电商模式将扩大医药流通外延。医药分开将是必然趋势，若能将处方药市场向电商领域打开，或将冲击3000亿更为广阔的市场。随着政策的逐渐放开，互联网或将引爆医药电商；3)移动医疗拓展了医疗服务的范畴。移动医疗将充分整合医疗资源，能解决医疗资源不足、配置不合理、看病难等突出问题，在糖尿病、肝病等慢病管理领域中有独特竞争优势。