房地产行业政策刺激有望进一步增强
建议全面配置地产股。我们认为房地产行业短期继续受益货币政策宽松的影响,对利率高度敏感的地产版块是最受益于流动性宽松的行业之一。央行降息只是开始,预计未来地产成交将进一步回升,尤其是一线城市,有望提前完成去库存调整,地产行业迎来政策面与基本面共振阶段,继续全面看好地产股。
地产投资持续回落,销售环比回升。12 月房地产数据包括土地、投资、销售等,除拿地和销售金额外同比均有所下降,其中新开工同比下降明显,投资、新开工单月环比大幅下降。年新开工由11月的-9.0%下降至-10.7%,12月房地产投资累计增速由11月的11.9%下降至10.5%。土地市场方面,土地购置面积年累计同比降14.0%,但金额同比上升1.0%。另一方面,销售方面全国数据单月环比提升,年同比降幅收窄。今年全国住宅销售面积和金额分别为10.5亿平方米和6.2万亿元,分别同比下降9.1%和7.8%,降幅分别较11月收窄0.9和1.9个百分点。销售环比回升除了是年底统计原因外,更主要的是住宅销量确实处在回升趋势中。
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