银行关注行业超预期机会 荐4股

　　实体经济资金面：流动性宽松，经济回升或超预期。1月流动性宽松，推动实体经济增长的新增中长期贷款(5781亿元)明显改善，而表外融资规模维持高位，尤其是未贴现银行承兑汇票激增5812亿元，巨额融资需求或预示经济回升力度超预期。同时，近期央行宣布启用公开市场短期流动性调节工具，有助于平抑资金利率波动，降低社会融资成本，推动经济继续回升。

　　二级市场资金面：增量资金继续关注银行股。去年12月至13年1月，资金流入银行板块约105亿元，板块实现近25%涨幅。据我们测算，后续RQFII、基金银行股整体仓位提升带来的增量资金或达500亿元，低估值、稳增长甚至业绩超预期增长的银行股将持续吸引资金流入。近期随着欧、美、日等国家货币贬值与量化宽松的持续，一季度中国会经历资金持续流入的局面，每月新增外汇占款增量将持续走高，而以银行为代表的大盘蓝筹仍有冲高动力。