航天军工主题投资将是主基调 重点推荐5只股

　　2 季度投资策略：主题投资将是主基调，关注发动机和航天板块

　　2013 年1 季度军工行业二级市场回顾：涨势凌厉，风险进一步集聚。

　　2 季度投资策略：主题投资将是主基调，关注发动机和航天板块。

　　2013 年军工行业的四个投资机会：资产注入、政策利好、科技进步和内生性增长，将会成为贯穿2013 年军工股的主要股价驱动因素。

　　重点推荐公司：

　　中航动控(000738) 业绩稳定增长，外延式增长是主要看点： 即将公布的发动机重大专项，航空动力600893 的复牌预期，紧张的战略局势对公司股价产生较强的短期刺激作用，军费的持续高增长是公司长久发展的根本保障。预计公司2012-2014 年的EPS 分别为0.21 元、0.27 元、0.33 元，对应PE 为61 倍、47倍、39 倍。

　　航天科技(000901) 公司战略布局车联网，项目复制能力强，行业即将爆发式增长，主营业务稳定发展，度过整合阵痛，大股东优质资产注入预期得到实现，未来重大资产注入仍可期。预计公司2012-2014 年EPS为0.16 元、0.30 元、0.56 元，对应PE 为75 倍、40 倍、21 倍，维持买入评级。

　　中航飞机(000768) 公司业绩快速增长，大周期反转拐点确认，关注政策和科技进步利好带来的投资机遇。预计公司2012-2014 年EPS 为0.10、0.19、0.28 元，对应的PE 为105、55、37。给予增持评级。

　　航空动力(600893) 全年业绩稳定增长，看好公司发动机业务的广阔前景，关注发动机重大专项和资产重组。预计公司2012-2014 年EPS 为0.27 元、0.34 元、0.40 元，对应PE 为50 倍、41 倍、35 倍，维持买入评级。

　　钢研高纳(300034) 全年业绩高速增长，募投项目将带来更高利润的增长。预计公司2012 年、2013 年、2014 年EPS 为0.33 元、0.43 元、0.65 元，对应PE49 倍、38 倍、25 倍，给予买入评级。