周四机构一致最看好的10金股

　　点击查看>>>个股研报 个股盈利预测 行业研报

　　先导股份(300450)：动力锂电设备值得期待

　　交货期短(3-6个月)，是国外竞争对手的一半；价格低，以前自动卷绕机为例，设备单价400万左右设备，比国外竞争者便宜了20%左右；合格率高，合格率达到98.5%；售后服务更加快捷，该行业设备使用周期7-10年，售后服务的好坏至关重要。

　　公司产能：

　　预计公司2015年全年产值10亿，目前处于满负荷生产。由于产能增加及规模化效应，公司的成本将有所下降，因此不会采取降价的手段来参与竞争(除针对少数战略客户会采取的降价策略)，预计公司今年毛利率将同比上升。

　　公司产品未来将以锂电设备为主，目前在手订单70%是锂电设备，而其中以消费锂电设备为主，新产品动力锂电设备占锂电订单总额的20-30%，目前动力锂电设备正积极与下游一线锂电生产商接洽，很有可能是公司未来业绩看点。

　　上半年光伏业务营收增长10%，13年一季度开始替换潮，未来这块业务增长不会太快，公司比较谨慎；电容业务走入下降周期，占比将会越来越小。

　　确认收入方式：3/3/3/1，签合同预收、发货前、验收完成、尾款。

　　盈利预测：预计公司2015至2017年EPS为1.02、1.92、3.05元；给予“买入”评级。国元证券

　　银轮股份(002126)：大众作弊凸显尾气后处理价值国内龙头有望受益

　　公开信息显示，大众汽车通过安装识别软件的形式，使其能够顺利通过尾气排放测试，而实际行驶过程中，车辆排放尾气污染程度却超过美国法定标准的10-40倍，结果被美国国家环保局发现。尽管大众汽车总裁已经承认错误并公开道歉，但美国方面的指控一旦成立，按美国法律，可能最高罚款180亿美元，且核查大众作弊行为的国家增多，预计后续指控也将更多，带来股价连续暴跌，代价高昂。我们认为，大众汽车作弊的动机出于节省成本，这可能未必是个案，被发现后的高昂代价应该会使所有汽车厂商以此为鉴，更加重视汽车尾气后处理。

　　国内汽车尾气后处理龙头，有望受益

　　随着国家对环保的不断重视，公司也更加重视尾气后处理业务的发展，并从2014年起，将尾气处理业务营收单独列出，占比为11%，2015年上半年，营收就已接近于年全年，成为支撑公司业绩增长的新引擎。公司尾气后处理产品EGR、SCR等国内技术领先，而DPF有望在国内率先实现量产。柴油车国四排放标准已于2015年1月1日实施，国五排放标准也将在未来逐步实施，对汽车尾气处理产品的需求有望加速释放。我们认为，凭借在热交换产品领域积累的优质客户资源、清华大学等合作机构的研发能力及自身高效的研发团队，公司汽车尾气处理产品有望在国五领域拔拔得头筹。

　　散热器行业龙头，业绩高增长可持续

　　公司是我国汽车零部件散热器行业龙头企业，主导产品机油冷却器、中冷器产销量连续十年保持国内同行第一，产品主要客户包括卡特彼勒、康明斯、福田、潍柴、中国重汽等国内外知名企业，2015年7月13日，公司又获得了世界上顶尖的重载柴油发动机制造商德国MTU(安特优)公司量产证书，为MTU最核心业务的4000系列发动机提供机油冷却器，预计2016年上半年量产。我们认为，尽管全球及中国汽车产销增速均有所放缓，但公司通过配套客户增加，不断提升市场份额，预计未来几年业绩增速将达20%以上。

　　重申买入评级，维持6个月目标价22.6元

　　受益于国内汽车环保要求不断提高，公司作为内资汽车环保龙头企业，未来业绩增长确定性强。上汽投资作为战投参与公司三年定增(定增价10.26元)，在外延式并购方面将会提供有力支持。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.55元、0.69元和0.87元。重申公司买入评级，维持6个月目标价22.6元，对应2016年33倍PE。光大证券