5大券商周四看好6板块50股

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　　计算机：继续关注信息安全主题 荐22股

　　上周计算机板块下跌3.51%，同期上证综指下跌3.2%，板块跑输大盘。我们月初开始提示部分公司投资价值开始显现，建议投资者短期不宜悲观，明确提出9月板块有望引领市场反弹，建议抓住年内重要反弹窗口，上周周报继续提示板块将震荡向上。板块欲扬先抑，表现与我们震荡向上的观点一致。

　　本周，习主席访美，短期继续关注信息安全主题。据9月20日纽约时报报道，中美或首签网络军备控制协议，相互承诺彼此将不会在和平时期率先使用网络武器攻击对方的关键性基础设施；报道称奥巴马政府内部已经将这一在网络空间领域的协议和1963年肯尼迪政府和苏联签订的第一份核武器条约相类比。我们认为，报道充分凸显了网络安全的突出战略地位，将成为国家间斗争较量的重要战场，超市场预期。从中长期看，随着中国崛起和国内外客观环境变化，信息安全作为国家安全战略的需要，IT软硬件安全广泛关联着我国国防、经济等领域安全，国产化替代和网络攻防等领域必将进一步深化，成为未来数年持续火热的投资主题；信息安全领域，我们建议重点关注卫士通、启明星辰、蓝盾股份、东方通、美亚柏科等公司。

　　短期来看，市场仍很难分化，反弹重点把握两类公司：1)过去一个季度超跌严重，长期想象空间大，短期有催化剂的公司；2)绝对市值小，主业景气度向上，并且具备想象空间的公司，建议规避三季报和全年业绩可能低于预期的公司，核心标的包括捷顺科技、蓝盾股份、三泰控股、恒华科技和航天信息等公司。

　　中长期来看，互联网+指导意见和大数据行动计划的出台都打开了行业成长空间，投资重点向优质龙头集中。继续建议投资者把握“互联网+”、大安全和大数据领域的投资机遇。移动医疗领域，我们重点推荐宜华健康、万达信息、卫宁软件、海虹控股等公司；互联网金融领域，我们重点推荐航天信息、长亮科技、佳都科技、金证股份、用友网络等公司；“互联网+”我们还重点推荐社区O2O龙头三泰控股，停车O2O龙头捷顺科技，工业4.0核心标的宝信软件，车联网龙头四维图新。大安全领域，我们重点看好卫士通、启明星辰、蓝盾股份、东方通、美亚柏科等公司。大数据领域，我们重点看好东方国信、拓尔思、东方通、易华录、千方科技等公司。银河证券

　　有色：加息推延商品困局无解 荐4股

　　美联储公布消息后，股市与商品市场反映很不妙，此前市场普遍预期美联储不加息，全球金融市场避险情绪将会修复。但实际情况，在9月17日、18日，美国股指及大宗商品出现不同程度下跌，美元指数下跌后再次反弹回95之上，黄金价格则小幅上涨至1140美元/盎司附近，但仍处于下降通道内。目前市场情绪非常谨慎、脆弱，美联储悬而未决的加息成了去年及今年全球金融市场的一大不确定因素。

　　关键问题不是加息时点，而是加息预期

　　美国经济复苏与其他国家相比仍是“okay”，但也仅仅是“okay”。今年三季度全球金融市场风险骤增，而全球经济疲弱也令市场无法回避，美国想独善其身，逆流而上，似乎变得更加艰难。这并不支持它短期内加息，但加息预期并未消除而是不断推迟、积累。美联储让全球市场很警觉与疲惫，伴随其他风险因素的叠加，金融市场陷于一种混沌不安的状态，任何一个黑天鹅事件，都很可能击碎它。

　　美联储首次提到“中国”与“新兴市场”因素

　　美联储主席耶伦首次在声明中明确提出“中国与新兴市场风险因素加大了美联储决策难度”，这恐怕是令市场真正担忧的事情。对中国经济发展的疑虑、A 股调整以及对新兴市场资本流出等问题的担忧，叠加美联储加息预期，导致三季度全球金融资产均出现大幅波动，尤其是石油及主要基本金属均出现大幅回调。商品金融需求与实体需求的疲弱，导致价格年内难以逆转。

　　黄金有没有机会？

　　我们对黄金的判断，既不过度看空，也不乐观。近期避险情绪的大幅回升，但并没有推动黄金价格突破以前的震荡区间。这里面有几层含义：1)美联储迟迟未决的“加息”，加息预期的存在就是黄金上涨的重要阻力。2)全球通胀水平太低，而原材料、能源价格的低迷， 已然在工业层面形成通缩。通缩背景下，黄金上涨乏力。3)历史数据显示vix(避险情绪)指数与黄金走势并非完全正相关。尤其是在美元指数回升与通缩背景阶段。

　　投资策略

　　经历近三个月的调整，A 股做空动能正在逐渐衰减，系统性风险也得以缓解，但是筑底的过程并没有结束，所以短线投资的操作难度较大。但从中线布局的角度，我们我们推荐中长期关注有色叠加新兴产业稳增长组合(亚太科技+赣锋锂业+天齐锂业+正海磁材)。太平洋证券