24日机构强推买入 六股成摇钱树

　　骆驼股份：锂电池业务确定性显著增强

　　机构：国泰君安证券股份有限公司

　　投资要点：

　　事件：骆驼集团股份有限公司全资新能源子公司与加州锂电公司签订《战略合作框架协议书》。加州锂电公司提供新能源公司锂电池先进材料及制造工艺，骆驼新能源公司为其提供产品供货，以满足其销售需求。

　　结论：动力锂离子电池业务技术与海外市场拓展能力显著提升，公司盈利新的增长极正在形成。动力锂离子电池相关企业2015年9月22日收盘价对应16年预测PE平均值为32X，我们预测其2015/16年EPS为0.95元与1.24元，考虑到公司刚刚进入锂电池行业给予一定折价，维持目标价24元不变，对应2016年19倍PE.

　　动力锂离子电池技术及生产确定性提升，传统铅酸电池(启动及储能电池)海外市场空间打开：①研发及生产风险降低：加州锂电公司具有多年锂电池正负极材料研发经验，在美国拥有多项正负极材料专利，将为新能源公司提供锂电池先进材料及制造工艺。②启动及储能电池海外市场空间打开：加州锂电公司协助新能源公司开发启动电池、储能电池等在美国的市场。③根据骆驼股份定增公告，预计2016年上半年将有7亿Wh动力锂离子电池达产，2017年有10亿Wh达产。公司与加州锂电将根据情况对合作进行不断深化，公司估值与盈利水平将显著提升。

　　催化剂：动力锂离子电池量产。风险提示：合作进度不及预期

　　北信源：定增项目打造新业态，助力进入互联网通讯领域

　　机构：国泰君安证券股份有限公司

　　维持谨慎增持评级，目标价33元。考虑未来政府可能持续加大信息安全，我们对公司后期股价表现持适当乐观态度。预计公司15-17EPS为0.40/0.53/0.85元。考虑新业务互联网通讯有望打开长期成长空间，上调目标价至33元(+14%)，维持谨慎推荐评级。

　　定增项目打造新业态，符合公司发展战略。公司在非公开发行股票预案中公告，本次定增公司拟向特定对象发行不超过3500万股，募集15亿元人民币。定增募集资金主要投入两大项目：1、新一代互联网安全聚合通道项目；2、北信源(南京)研发运营基地项目。

　　互联网通讯方向助力公司跨越式发展。移动互联大潮兴起，即时通讯服务使用人数超过6亿，但是在保护客户信息、降低敏感信息泄露方面的措施仍然较为缺失，市场对一个自主、安全、可控的开放式平台需求激增。公司拟采用云计算架构进行设计，研发商用级的社交网络安全通讯系统。同时，能够实现多终端、多应用间的互联互通，建立起多网融合的沟通渠道。

　　依托终端安全管理，卡位“互联网+”浪潮。公司在依托自身传统终端安全管理优势的同时，积极布局移动通讯领域，帮助公司延伸大数据处理挖掘等新兴领域，在“互联网+”浪潮中卡位精准。公司全面执行信息安全、互联网、大数据三大战略，致力将北信源打造成为业界领先的平台及服务提供商。

　　风险因素：定增项目实施情况及市场接受程度尚需观察。