周四最具爆发力六牛股(名单)

　　银河电子：通信及通信设备

　　公司经营风格踏实，在数字机顶盒等领域稳定发展，近期引入兵工和兵装集团为股东，未来几年将通过内生外延方式拓展电动汽车和军工业务，迎来爆发性增长。

　　核心观点。

　　开拓新能源汽车充电设备与关键零部件产业：中国新能源汽车年产能将从现在的20万辆提高至2020年的200万辆，未来几年将是产业链发展的黄金时期。子公司同智机电逐步把军用技术向电动汽车拓展，是江淮电动汽车空调总成的独家供应商，其充电桩也在合肥等地获得广泛应用。公司将通过收购嘉盛电源加强在充电模块、充电机等核心器件的布局，并获得宇通等重要客户。公司打算收购的福建骏鹏具有国内一流的自动化技术，是ATL动力电池结构件的最大供应商，将帮助公司扩大在力神、国轩的市场份额。公司将形成电动汽车充电设备及系统、车载关键部件以及动力电池精密结构件三大系列的产品结构。

　　军工业务持续快速发展：“军民融合“发展契机推动民营企业军工业务的发展。同智已获得二级保密资格等多个军工业务资质，和相关军工单位建立起了稳定的长期合作关系，并形成一系列军方定型项目，形成军用智能机电控制全系统产品布局，应用领域也将从陆军拓展至海军和空军装备。

　　充电桩运营新商业模式提升估值：充电桩与互联网的结合产生新商业模式，如：车辆检测与保养、电动车租赁等增值服务。充电桩也能够了解车主的消费、驾驶等习惯，产生大数据变现的商业模式。江苏和安徽是充电桩发展较快的区域，公司借助总部和同智机电所在地优势，有望获得快速发展。

　　财务预测与投资建议。

　　公司收购的同智、嘉盛和骏鹏三个标的都有未来三年的业绩承诺，随着标的并表，整体业绩高增长安全边际高，我们预测公司2015-17年EPS分别为0.43、0.72、0.87元。根据可比充电桩公司、民参军企业，给予2015年61倍P/E，对应目标价为26.5元，首次给予买入评级。风险提示新能源汽车业务拓展风险；军工业务拓展风险；充电桩运营难以落地；嘉盛和骏鹏收购无法完成。(东方证券)

　　迈克生物：迈出扩张第一步，渐成全国性龙头

　　事件：公司公告称，拟出资561万元与李世超先生共同设立湖北迈克，公司持有湖北迈克51%股权，并约定了业绩承诺和股权收购方案。

　　开启营销渠道扩张步伐，全国性IVD龙头正在显现。成为IVD龙头企业需两大基础：一是齐全产品线布局；二是强大的售后服务和完善的营销渠道。公司从代理起家，通过自产研发，目前已成为国内产品线最为齐全的公司之一。在服务和渠道方面，公司已成为西南地区的龙头企业，渠道优势集中在西南地区。考虑到公司立志成为国际一流的体外诊断企业，我们认为全产品线布局完成后，营销渠道扩张是必然趋势。此次合作的李世超先生拥有20多年的IVD从业经验，在湖北地区具有深厚的客户基础，双方携手有助于促进公司产品在湖北迅速放量。双方还就湖北迈克未来三年的业绩承诺和股份收购达成协议，承诺2016-2018年迈克产品销售收入达4300万、6800万和9000万，净利润达1222万、1406万和1616万。达成目标后公司将以4270万元的对价分三年收购李世超先生14%股权，即公司整体估值达3亿元。业绩承诺和股权收购协议表明双方对湖北迈克未来发展充满信心。我们认为湖北迈克的成立仅仅是公司踏出的第一步，公司将从西南的区域性龙头企业成长为全国性IVD龙头企业，公司后续还存强烈的渠道扩张预期，全国性龙头企业正在显现。

　　化学发光处于放量周期，业绩快速增长有保障。化学发光是国内IVD最大的板块，出厂口径市场规模达135亿元，增速在25%左右。一方面，化学发光在二级和一级医院的覆盖率不超过20%和2%，还存巨大的空白市场。另一方面，考虑到IVD属于医院的成本端，取消药品加成后医院有动力使用质优价廉的国产产品，三级医院进口替代空间巨大。公司化学发光产品目前正处于快速上量周期，2015H1收入达到8000万元，同比增长近120%，预计全年将达2亿元。此外公司化学发光有望年内完成欧盟CE认证，将借助德国HUMAN的渠道进军国际市场。我们认为公司化学发光业务保障了公司业绩的快速增长。

　　业绩预测与估值：预计公司2015-2017年EPS分别为1.54元、1.95元和2.39元，对应PE分别为56倍、44倍和36倍。我们认为公司化学发光产品处于快速放量周期，公司内生业绩将保持快速增长态势。从公司发展战略来看，还存在营销渠道扩张的预期，考虑到“全产品线+营销渠道扩张“助力公司成长为全国性IVD龙头企业，我们维持对公司的“买入“评级。

　　风险提示：化学发光放量或低于预期；渠道扩张或低于预期；股权变动风险。(西南证券)