六牛股最具爆发力(名单)

　　厦门信达：被低估的互联网金融公司，业绩正迎来拐点

　　本报告导读：

　　低估值的互联网金融公司，产业版图逐步浮出水面。

　　投资要点：

　　首次覆盖给予增持评级，目标价30元。受益新业务提振，预计公司2015-2017年EPS分别为0.58元、0.88元、1.24元。行业可比公司2015年PE均值60倍，考虑互联网金融业绩爆发尚存一定不确定性，给予一定估值折价，15年PE52倍，对应目标价30元。多元业务布局，积极谋求互联网金融转型。公司以电子信息(含物联网业务和光电业务)和供应链业务为两大主体。国改推动的转型背景下，公司积极向融资租赁(三安信达)、互联网金融(深圳迈科)等新领域进军。

　　厦门国改先锋，激发转型与变革活力。公司实际控制人为厦门国贸控股。东部发达省份国企改革，已走在全国前面。一方面，国改有望激发企业活力，推动转型。另一方面，厦门国贸旗下资产丰富，金融类业务注入亦值得期待。

　　深圳迈科业务推进超预期，互联网金融产业布局值得期待。公司投资2亿元参股深圳迈科大宗商品金融服务有限公司。深圳迈科是国内首家大宗商品金融服务公司，票据中介是业务着重的发力点。大股东迈科集团是一家从事大宗商品贸易的综合性大型企业集团，金融服务公司定位使得公司相比其他中介具备高效的流程优势。根据我们的产业链调研，深圳迈科业务进度超出市场预期。同时，公司后续互联网金融持续布局，亦非常值得期待。

　　风险提示：国企改革推进不及预期，互联网金融业务进展低于预期(国泰君安)