5大券商周二看好6板块31股

　　点击查看>>>个股研报 个股盈利预测 行业研报

　　计算机：军工信息化黄金发展期 荐7股

　　军委管总、战区主战、军种主建的新格局形成，装备建设有望加快。规划纲要强调，要按照军委管总、战区主战、军种主建的新格局，进一步协调推进发展和改革，强化军队建设战略管理，确保规划纲要及其配套专项规划计划部署的各项任务得到有效落实；规划纲要还强调更加注重聚焦实战和体系建设。我们认为，去年开始的军改以及本次规划纲要发布，最终目的都是提高军队体系整体效率和实战能力，因此未来装备建设有望加快。习近平总书记在2014年的全军装备工作会议讲话中强调，“装备建设处在国防现代化建设的优先发展的战略位置，当前和今后一个时期是我军装备实现跨越式发展的关键时期，要把装备建设搞得更好更快一些。”军工信息化建设，将是“十三五”我国国防投入的重要方向。规划纲要提出，到2020年，军队要如期实现国防和军队现代化建设“三步走”发展战略第二步目标，信息化建设取得重大进展，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系，未来5年，军队主要领域发展指标要取得较大突破，关键作战能力要实现大幅跃升，整体发展布局得到明显优化。随着规划纲要的发布，预计未来军费结构中武器装备的占比，特别是信息化武器装备的占比，将会持续提升，军工信息化未来相当长时间内都将是我国国防投入的重点，建议重点关注军用通信系统、电子对抗战、卫星导航系统、海洋信息化、网络与信息安全等细分领域。

　　更加注重军民融合，民参军受益最高。规划纲要指出，要更加注重军民融合，并统筹推进。2016年3月25日，习近平总书记主持召开中共中央政治局会议，审议通过《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，军民融合上升为国家战略。我国“十三五”大力推进军民融合，有望建立一个更市场化、效率更高、对经济科技发展影响更大、结构更科学的现代国防装备工业体系，积极“参军”的民营企业将迎来高速发展期，从2005到2015年，在国家相关政策引导下，全国共有1000多家民营企业获得武器装备科研生产许可证，民用企业获得军品资质门槛降低，万亿国防装备市场大门将加速向民营企业敞开，技术和产品优势突出的企业有望藉此机会迅速成长壮大。

　　投资建议：纲要将大力推动军工信息化建设，十三五期间军工信息化高景气。重点推荐久远银海、同有科技、佳讯飞鸿、华力创通、卫士通、启明星辰、华东电脑等。安信证券

　　农林牧渔：鸡价进入稳步上升阶段 荐3股

　　根据中银农业对引种数据的跟踪，2016年1-4月仅引种2.92万套，而在过去的2011-2015年同期，祖代鸡引种量则分别为24.4、27.9、41.9、25.2和9.1万套，去年1季度虽然美国被封关，但是还有法国可以引种，而今年两个重要的引种地均不能引种，导致前4个月引种量下降6.2万套，或68%。

　　封关有望延长，复关遥遥无期

　　禽流感疫情的发生是影响封关和复关的重要因素，上周美国密苏里州一农场发生H5N1亚型低致病性禽流感，根据世界动物卫生组织(OIE)规定，低致病性禽流感本身不导致直接封关，但考虑到从去年以来，美国多地频繁发生禽流感，显示美国禽流感疫情呈扩散趋势，已进入禽流感多发期。按照国内相关部门以往的做法，对于高致病性禽流感疫情，一般会直接对疫情发生国作封关处理(禁止进口活禽及相关产品)；而对于低致病性禽流感疫情，一般只会对该国特定区域作封关处理，而不是整体封关。但考虑到美国的疫情正在持续，并没有得到遏制的迹象，所以我们预计美国的复关时间会进一步往后延迟，年内复关的可能性变得更加渺茫。

　　祖代存栏量持续创新低，后备存栏严重不足

　　截至5月1日，全国祖代总存栏量105万套，同比下降27%；我们预计，到年底祖代鸡总存栏量将会下降到70万套左右，比去年同期降幅将超过40%。从抽样数据上来看，父母代近期出现一定上涨，我们认为主要是两个因素：1)抽样数据仅统计部分大客户数据，很多中小型孵化场并未被纳入统计范围，由于年后父母代鸡苗下降很快，祖代场优先满足大客户，所以导致很多中小客户需求难以得到满足，因此中小客户的父母代存栏下降很快；2)父母代场对于鸡价看好，提前进行了备货。综合这两个因素，表观的抽样父母代存栏数据显示短期是上升的，但实际上，父母代存栏明显下降。

　　强制换羽问题不构成影响：当下家禽养殖行业稳步回暖，在这种情况下很少有祖(父母)代场愿意就行强制换羽，至少是在第一周期(即64周)之前去考虑换羽，这样做并不经济。过了第一周期，面临两个重要问题：一是产蛋率下降至60%，二是公种鸡退化导致受精率下降。强制换羽也会在第二周期面临死亡率高的问题。所以，行情好的时候强制换羽的动机不强，很难去改变缺鸡的格局。

　　白羽鸡配置正当时

　　父母代鸡苗的量在年后逐月下降，5月份市场父母代供种量已降到400万套，这个量仅仅是去年同期的一半，5月份父母代价格已经达到50元/套，从跟踪的数据来看，6-7月份的父母代价格有望达到60元/套和70元/套，紧缺格局将导致年内父母代鸡苗高点或触及90-100元/套。16-17年均价维持45元/套、50元/套。商品鸡苗价格预计分别为5元/羽和5.5元/羽。鸡价逐渐进入稳步上升阶段，欧美国家疫情难以得到控制，为16-17年白羽鸡行业的复苏奠定基础。继续强烈推荐圣农发展、益生股份、民和股份。中银国际