供给和需求

　　关于大盘和个股策略应对： 在风控阶段耐心赚股票。不是耐心持有。如果单纯持有的依然是损失巨大。还不如空仓。 不交易不持仓不亏损。熊市赚股票，依靠成本，必须能做到个股价值本身的发现，但是如果被套30%的话，其实任何价值都没有意义了。因此从熊市中低仓位赚股票也不是容易的事情。

　　伟大投资人，都喜欢一句话。确定性投资。没有人不喜欢确定性投资，但是确定性投资的含义很多。第一就是正确的理念。100%正确的永恒的价值信仰。 第二就是，正确的方法。从买卖而言，要有正确的方法，应对市场短中长的布局和配置。第三就是适合这个国家的交易制度。一个国家的交易制度造就了一批投资人和参与者。风控由此而生。所以确定性投资，也要经历市场的波动，经历市场的博弈。但是从交易结果看，确定性投资盈利后，最开心。积累丰富的能复制的成功敬仰和经验。

　　在中国市场就是三条：资产定价模型确定内在价值排序;风控系统定仓位;核心秘笈抓波动，不能体现在股价上的操作是不存在的。在杀跌的系统风险市场中。再次让市场进入人间“地狱".人最怕的就是死。这个游戏的市场，却每年都有生死考验一样的地狱磨练。一生一死的感觉，两生两死的感觉。所以的感觉都会习惯。就是油炸地狱的股市入底，九生九死也无法习惯。 而这一次又是一种生死的一样的感觉了。 而涅槃的日子还远远没有到来。 对于财富积累来说，成为生死磨练的一种回报。经历过地狱般的折磨，就知道风险控制是多么的重要了。 所以老股民最喜欢平台的就是风控系统。时间越长的越是如此。 不懂风控重要的一般都没有经历股市油炸地狱的折磨过程，没有生死一场的感觉。

　　对于股市基本面理念而言： 牛市可以参考就是欧美。例如美国股市100年。什么个股涨了20年，什么20年波动为主。很有说服力。 对于涨了就一定要跌的说法，对于某个阶段适合，但是对于美国股市来说，涨了100年了，对于某些个股涨了30年了。 因此这个基本理念而言，会淘汰很多老股民，就是这个道理。 好奇害死猫，经验有些时候害死老股民，当然理念对的情况下，经验有助于老股民了， 一句话，合理的上涨理由，上涨理由不仅仅没有消失还加强的个股，只有反复操作，而不是卖出。

　　正如巴菲特所说： “习惯的锁链总是轻得难以察觉，等到后来察觉时却已经重得难以挣断。” ----别说是我们这些凡人，即使是巴菲特本人，非常聪明、非常坚韧、非常理性，改掉自己只买便宜货的投资习惯，转变为只买超级明星公司，就花了20多年。----

　　巴菲特(1989年)反思自己的错误是非常迟钝，以至于用了25年才明白接受新习惯只买好公司的道理：

　　正如芒格所说：“巴菲特的投资思维确实有些轻微的阻塞，因为他在导师格雷厄姆的投资模式下做了很多年投资，而且赚了很多钱。想要从这种非常成功的投资模式转换到新的投资模式，实在是非常困难。”

　　供给和需求;人性和情绪 技术假说，对于价格已经描述很清晰。就是反应所有市场的信息。而且伟大投机家杰西.利弗莫尔写道：请记住，股票波动的背后总有理由可言。但要牢记，如果你不是事先就知道原因的话，那么想要扑捉这种机会获利，为时已晚。 一句话，需要合理的市场交易系统来指导操作。而不是靠所谓利好和利空。

　　基本面是股市唯一的长期理由。但是技术分析中，也有一些神奇的规律和法制。例如艾略特波浪理论和江恩理论，这是唯一具备预测性分析的工具。 并且符合一定自然法则和数学规律。

　　金融天才索罗斯投资十二条法则

　　1、“赚钱，要依靠正常价值的商品出现折扣以及押注意外事件。”

　　这个很容易理解，就好比是前期的银行股，跌破净资产有20%多折扣，可市场上的表现还是人见人弃，其实这就是个机会。至于押注意外事件，A股市场的意外实在太多，只要不混入黑天鹅之中就已经是大幸了。押注有很大的风险，关键是要看对上市公司的了解。比如说遇到政策利空，但并不影响到上市公司经营，但股价却随着大盘暴跌，此时就是机会，可以押注。

　　2、“金融市场通常是不可预测的，所以一个投资者需要有各种不同的预先情景假设。”

　　所有的预测基本都是不准确的，尤其是预测指数，历来券商都预测不准，何况散户。所以不要轻信预测。曾经有人对笔者提过意见，说笔者考虑的太多，笔者只是用胆小来解释。有不同的预先情景假设是没有坏处的。当你买入股票前需要三思，买入股票后还得多思，假如涨了如何，假如跌了如何，跌到何时止损，何时补仓，何时减仓。假如横盘又如何等等，所谓的不打无准备之仗就应如此，准备充分才能应对自如。如果一个投资者很有耐心，能够等待一个成功押注定价偏差的机会，那么他就能够击败市场。

　　3、“最难判断的事情是：风险达到什么水平是安全的。”

　　这个确实相当难。比如，你把筹码割在地板上之时，而我却在加仓。你正在跑步进场的时候我却在清仓，这就是对风险的认识、领悟和把握的不同。这就需要经验和定力，一时半会是练不出来的。

　　4、“你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。”对于一个投资者最重要的事是“正确性的量级”，而不是“正确的频率”有多高。

　　5、“拥有自信或者持仓较小都是无济于事的。”

　　股票的涨跌并不是来自投资者的信心，这点毫无疑问。如果在一个赌注中你赢的几率足够大，那么就大举押注。当索罗斯觉得他自己是正确的时候，几乎没哪个投资者能够比他下更大的注。

　　6、“我只在有理由上班的时候去上班，而且上班的那天我是真正地在做事情。”

　　这是财务自由的人玩的。至于做事，只要去做，那就力求做好。 一直保持忙碌的交易状态就会产生很多的费用和错误。有时候别那么活跃往往会是一个投资者能做的最好的事情。

　　7、“如果投资是种娱乐消遣，如果你从中得到了乐趣，那你可能没有赚到什么钱。真正好的投资都是无聊的。”

　　这是针对散户的手痒毛病来说的，散户的手很难不痒，有的甚至会自夸为炒股是一种娱乐，那就慢慢去娱乐吧，早晚被别人娱乐。如果你因为投资而非常兴奋，那么你可能是在赌博，而非投资。最好别把自己当赌客，而不把自己当赌客的最好方式就是：只在几率有利于你的时候押注。

　　8、“如果要反映出未来的价格，那么目前的市场价格总是错误的。”

　　个人认为是价值规律，价格围绕价值波动。

　　9、“市场能够影响其所期待的事件。”

　　10、“实际生活中，很少能够存在真正的均衡——市场价格总是习惯于波动。”

　　比如说ST股的股价会比业绩好的股价高，问题股会大幅拉升。可比性很强的两个公司的股价甚至会相差很多，诸如此类的有很多。但最终的关键还是离不开价值这个核心。

　　11、“经济史就是永无止尽的上演假话和谎言，而不是真理。”

　　A股里的谎言已经罄竹难书，不然也不会有那么多人死在6000点上方，没有谎言怎么会让你自觉掏钱出来呢?没有谎言，又如何套得住你呢。

　　12、“我富有只是因为我知道我什么时候错了。我基本上都是因为意识到自己的错误而‘幸存’下来的……我们应该意识到人类就是这样：错了并不丢脸，不能改正自己的错误才丢脸。”。

　　股票投资可简单概括为7 个字：选股-择时-配组合。在这7 个字中，选股(估值)所需要的数据量最大，所以应主动放弃，交给电脑系统筛选。择时的关键在于及时发现临界点，而界定股市波动临界点的技术几乎完全依赖于大数据分析。所以人们要接受决策数据化的理念，在价值投资+波段操作的决策中，坚持电脑为主，人脑为辅。相对于电脑计算能力增长而言，人脑的优势主要在于“配组合”。比如主妇和名厨做同一道菜，名厨的优势在于火候与配料的选择。

　　超级牛股研究学习： 长线牛股是众多投资最喜欢的，当遇到超级牛股的时候，往往自选股主动规避也是喜欢长线投资的最大误区之一。如果认为价格没有自信投资的时候，长线牛股作为短线选择也是最佳选择的。 例如茅台，例如很多超级牛股在市场波动的时候，其实短线机会一点也不差于超跌个股的机会。但是长线牛股的基本面研究持续：才是最重要的。

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