95只个股6月份现身大宗交易 两只个股现溢价行情

　　大宗交易商曝光减持内幕：溢价接盘私下返还

　　上周理财周报独家报道了大宗交易监管风暴蔓延，多位大宗交易商告诉理财周报记者，接盘公司只是配合调查，突破口在上市公司。

　　近期，一则关于监管层正调查股价涨幅过大上市公司的传闻不胫而走，但6月7日证监会否认了这一传闻。

　　5月以来包括冠豪高新、掌趣科技、神剑股份、向日葵等多家上市公司因有人涉嫌违规交易被证监会立案调查。一名熟悉广东证监局的人士告诉理财周报记者，目前该局正在调查的就有5起案件，多为上市公司，人手不够稽查还要从别的部门借人。

　　“很多公司只是被询问一些接盘情况，情节恶劣的则是涉嫌操控股价，扰乱市场秩序。”一位知情人士告诉理财周报记者，由于行业竞争激烈，很多接盘公司相互拆台，举报竞争对手的违规操作以引起监管部门重视，磐厚被调查的传言并不属实。理财周报多方打探也未能证实这一传闻。

　　监管层正式下发立案通知书，应是已掌握了初步的证据，接下来就是等待结果和定性。但这可能仅是监管部门的一个突破口，未来随着调查深入，不排除会牵出一系列内幕交易、股价操纵等违规行为。

　　6月4日，证监会的一则立案调查公告终于让半年股价涨5倍的冠豪高新沦为“黑天鹅”。

　　公告称副总经理程耀于6月3日接到证监会下发的《调查通知书》，因其涉嫌违反规定交易股票，根据《证券法》的有关规定，证监会决定对其进行立案调查。

　　6月5日开盘后，冠豪高新大幅低开，在上午几经挣扎之后，午后大量抛盘将股价牢牢地封于跌停价17.05元。按照总股本11.90亿股计算，冠豪高新单日蒸发市值高达22.50亿。

　　“目前大家都推测为去年10月、11月二级市场的股价异动。”一位不愿透露姓名的冠豪高新员工在电话中告诉理财周报记者。

　　回看去年10月、11月冠豪高新的股价走势，该公司在重组失败股价暴跌后，于10月31日和11月1日连续两天涨停。

　　该公司10月31日发布两则公告，一是以自有资金成立全资子公司，以配合开展“三旧”改造项目；另一则是该公司发布三季报，前三季度净利润4640万，同比增长约79%。

　　公告显示，第三季度时，冠豪高新确认了1521万元的贷款贴息，这在公司第三季度业绩1638万元中，占绝大部分。

　　上述两则公告的披露、公司股价的连续涨停，与程耀被调查的内在联系，仍有待监管层的进一步认定。

　　此前有媒体报道引用知情人士的话称，去年12月下旬，因为要做好保密工作，监管层要求该公司不要披露调查信息，以防打草惊蛇。

　　而如今，监管层正式下发立案通知书，应是已掌握了初步的证据，接下来就是等待结果和定性。

　　“但这可能仅是监管部门的一个突破口，未来随着调查深入，不排除会牵出一系列内幕交易、股价操纵等违规行为。”上述人士表示。

　　另一家公司向日葵高管被调查则明确是因为高管减持涉嫌违规。

　　5月28日，向日葵发布公告称，公司董事总经理丁国军、董事财务总监潘卫标均因为去年的减持行为涉嫌违反证券法律法规，遭到证监会立案稽查。

　　此次立案稽查共涉及三笔交易，分别是丁国军去年6月29日的减持以及潘卫标去年6月29日和7月2日的减持，其中丁国军套现689.6万元，潘卫标两次共套现105.5万元。

　　2012年7月2日，向日葵低开高走，潘卫标和杨旺翔又分别减持2.5万股、2025万股，成交均价都在8.46元之上。

　　至此，向日葵4位高管解禁的股份被悉数卖出，一股不剩。

　　值得注意的是，就在高管减持后不久的2012年7月14日，向日葵于发布半年度业绩修正预告，将2012年上半年净利润由此前的“同比下降50%”调整为“亏损1.6亿元-1.7亿元”

　　此外，神剑股份高管王敏雪、王学良、吴昌国等因涉嫌内幕交易等行为，被证监会立案调查。2011年3月3日解禁流通以来，神剑股份高管多次利用大宗交易平台进行减持。

　　2011年7月15日，王敏学和王学良分别减持130万股和80万股，均通过大宗交易进行，8个交易日后，神剑股份便发布了2011年中期业绩快报。

　　目前很多股东会对接盘提出更多要求，希望帮其维护股价，做市值管理，这也使得部分大宗交易商在接单时进行取舍。

　　5月22日，掌趣科技、华谊嘉信、蓝色光标、三聚环保、乐视网、中威电子、国腾电子、欧比特8家公司发布了风险提示及澄清公告。

　　受此影响，当日创业板指开盘即跌0.57%，然后一路走低，下午2点之后，跌幅一度接近3.5%，收盘大跌3.15%，收于1039.81点，成交272.5亿元。当天整个创业板仅38只个股上涨。至此，狂飙数月的创业板终于刹车。

　　“印象最深的一天，是掌趣科技强行停牌的那次，当天我们做了四单，亏了三单。”一位近期日均交易量在2亿左右的接盘公司董事长告诉理财周报记者。

　　掌趣科技遭遇停牌核查之后，公司发布公告提示股票交易异常波动的风险：

　　公司重大资产重组停牌前6个月，股票累计上涨8.42%，同期创业板综指累计下跌24.23%，偏离32.65个百分点。公司停牌前可能存在明显异常的交易情况，根据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的通知》规定，如股票交易存在明显异常，可能存在因涉嫌内幕交易被立案调查，导致本次重大资产重组被暂停、被终止的风险。

　　此外，掌趣科技于2013年5月8日发布了《首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告》提示减持风险：至目前，相关股东减持股份共计9,111,625股。

　　“很多公司只是被询问一些接盘情况，情节恶劣的则是涉嫌操控股价，扰乱市场秩序。”一位私募人士透露，目前很多股东会对接盘提出更多要求，希望帮其维护股价，做“市值管理”，这也使得部分大宗交易商在接单时进行取舍。

　　上海一位私募基金经理告诉理财周报记者，多家私募曾参与投机掌趣科技，一些大宗交易商也是边拉边出。如果股东希望减持期间股价还要上涨，这种我们无法承诺，大家只能通过经验尽量平稳卖出股票。

　　一位大宗交易商告诉理财周报记者，接盘公司很少溢价接盘，很多溢价接盘的情况只是希望通过大宗交易平台做出某种信号，溢价的部分由减持方私下返还给接盘公司。

　　另一位大宗交易商透露，目前很多股东会对接盘提出更多要求，这也使得部分大宗交易商在接单时进行取舍，一些风格比较激进的接盘公司可能涉嫌参与操控股价，帮着股东护盘出货而被调查。

　　“据说监管的人曾在某家公司呆了一周，来查违规交易。”一位知情人士告诉理财周报记者，这家公司正是业内风格最为激进的公司，高报价，高换手。

　　曾经有一个大非，在二级市场卖了，又买，结果构成了短线交易，被迫又锁定半年，包括有些公司的董秘都不是特别清楚，我们都会提醒他们。

　　一位大宗交易商告诉理财周报记者，接盘公司会把一整套减持方案给他们，首先就是要规避窗口期，还有短线交易。

　　“大宗交易接过来的股票，我们都是靠投资经验择机在市场中抛售，不参与二级市场买入，就不用专门去拉盘、压盘。”上海磐厚投资人士告诉理财周报记者。

　　“这么来看，之前接的转天都砸出了。”上述大宗交易商告诉理财周报记者，一般接盘折扣按照接盘流动性考量。

　　理财周报记者在该公司给客户准备的减持方案上看到，如果接盘数量达到之前两周二级市场平均成交量的40%，接盘方就按9.7折收购，达到80%按9.65折，最大接盘数量为当天成交量的500%，对应折扣则降低为9折。

　　“大宗市场还是有很多玄机，也很难监管，你可以看看最近顺络股份的大宗交易，就很难理解。”一位深圳券商投行人士提醒理财周报记者。

　　而顺络电子大宗交易前平均成交量仅在1亿左右，接盘数量达到100%，也很少有接盘公司考虑溢价成交。

　　转天卖的风格确实很像大宗交易的接盘公司，但是第二天砸盘出货的痕迹则很奇怪，也很难看出端倪。

　　6月3日，顺络电子控股股东通过大宗交易平台减持800万股，占公司总股本的2.55%，本次减持后，金倡投资持股比例为32.27%，仍为控股股东。成交价格为17.95元，相比前一日17.86元收盘价，溢价0.05%。对比当日18.66元的收盘价来说则折价3.80%。

　　一位大宗交易商告诉理财周报记者，接盘公司很少溢价接盘，很多溢价接盘的情况只是希望通过大宗交易平台做出某种信号，溢价的部分由减持方私下返还给接盘公司。

　　有意思的是，溢价成交的大宗交易发生后，顺络电子股价立即急转直下。

　　6月4日，该股低开低走，最终跌停，报价16.79元，当天的成交额则放出3.4亿天量。

　　此外，当天最大的卖方宏源证券上海康定路营业部大手笔卖出超过1亿元，仅此一家营业部的卖出额就占总成交额的29.80%。而该营业部前一天刚通过大宗交易接盘1.12亿元。(理财周报)