机构抱团调研260股 泽熙千合资本同赴海马汽车

　　2月20日至25日，4个交易日上证指数暴跌108点至2034点，重回春节前位置。一些感觉到危险的机构提前行动。北京一位大型私募投资总监对21世纪经济报道记者透露，“早就把仓位降下来了，目前忙着走访企业，能看的就去转转。”

　　上海一位研究员此时有点郁闷，“从年初八出来调研，已推荐很多涨势不错的票，有些第二天就涨停，但都没被采用，上面说现在太危险。”

　　全国两会在即，二月行情冰火两重天，专业投资者的喜好也许会成就不确定市场里的某些确定趋势，为下一波寻找投资机会。

　　21世纪经济报道记者根据深交所互动易统计，春节后的两周，机构们的调研员就马不停蹄，拜访了遍布全国的260家上市公司。其中30家上市公司迎来超过20家机构，社保基金、千合资本、泽熙投资等众多热门机构现身多家上市公司。

　　机构的焦点多少有些类似，260家上市公司主要集中在LED产业链、环保、信息安全、医药等领域，2014年首批上市新股也成为争相拜访的对象。上述私募投资总监刚去了一家新股，称“有些概念正是炒作的时候”。

　　上市公司2013年业绩使不少研究员登门询问究竟，如山东墨龙(002490.SZ)因大幅预亏吸引不少股票研究员甚至债券研究员一探究竟，如中信建投固定收益部刘博、招商证券固定收益部颜灵珊、民生加银投资经理张旭等。

　　联化科技最受宠

　　通过调研，敏锐的机构发现不少潜在黑马股。

　　一位机构人士2013年底透露，“近期很多机构调研了三泰电子(002312.SZ)，其主攻方向之一的社区速递易带来很大想象空间。”

　　2月27日，半年多来走势独立的三泰电子收报31.52元，较2013年8月涨幅逾4倍。

　　2月17日，主做农药中间体和医药中间体业务的联化科技(002250.SZ)迎来62家机构前来调研，成为春节后调研机构家数最多的A股，有些机构甚至同时两三位到场，如兴全和博时均是3位，国海富兰克林、华安则是2位。

　　从会议记录看，前来调研的机构主要关注台州联化募投项目进展情况、生产基地及产品情况。

　　2013年三季报显示，其前十大流通股股东有8家是公募，包括兴全社会责任、华安宏利、国泰金马、鹏华动力等。

　　紧随其后的是华测检测(300012.SZ)，年后已接待三波共计47家机构调研，询问焦点是新收购的新加坡公司情况、毛利率下降、跟外企人均产值50万相比公司人均产值只有20万等。2013年三季报前10大流通股股东有4家公募，另有全国社保基金入驻。

　　2013年底IPO开闸后，A股迎来一批新面孔，这成为机构们争相了解的对象，如众信旅游(002707.SZ)、绿盟科技(300369.SZ)，均有40家以上的机构前去调研。1月23日上市的众信旅游开盘价27.78元，2月26日最高92.9元，涨幅达234%，获封“A股涨停王”。

　　做电梯业务的英威腾(002334.SZ)、进入报废汽车行业的格林美(002340.SZ)等均吸引不下40家机构，金通灵(300091.SZ)、润邦股份(002483.SZ)、利君股份(002651.SZ)等也有超过20家机构前去拜访。

　　从行业分布上，农业畜牧业环保、医药、LED等均成为机构调研的热点，代表公司有牧原股份(002714.SZ)、东江环保(002672.SZ)、仟源制药(300254.SZ)、国星光电(002449.SZ)等。

　　社保泽熙千合资本调研6股

　　王王亚伟的千合资本、徐翔的泽熙一直是资本市场追逐的焦点，他们带起来的概念股颇受关注。

　　据21世纪经济报道记者不完全统计，春节后两周千合资本、泽熙的研究员出现在上市公司的调研名单里。其中，泽熙研究员调研奥维通信(002231.SZ)、金螳螂(002081.SZ)、北京科锐(002350.SZ)、海马汽车(000572.SZ)等，而千合资本也调研了海马汽车。

　　调研海马汽车时，研究员主要关注的问题是新车销售情况、销售目标、毛利率排名、新能源汽车的续航里程等。

　　在21世纪经济报道记者曾多次统计的调研的过程，全国社保基金的研究员调研情况并不多见，此番他们调研了梦洁家纺(002397.SZ)和丽珠集团(000513.SZ).2013年三季报显示，丽珠集团十大流通股股东里有7家公募，1家QFII.

　　一些鲜见于调研队伍里的债券研究员及债券投资经理年后频繁现身，比较集中的是山东墨龙。

　　“一般股票研究员愿意听好消息，有故事、有题材最好，而债券研究员会关注一些坏消息，如债券会不会违约、为何亏损、业绩改善计划等。”张旭说，这次去调研的山东墨龙因计提大幅预亏，主要是想了解为什么亏损、如何计提，我担心的是如果这次计提一点导致亏损，下次计提导致亏损，那么债券就会因两年亏损而暂停上市。

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