1096家上市公司上半年业绩预喜 四大板块表现突出

上周，综合性资本市场、计算机存储和外围设备、其他专卖店、航空、应用软件、有线和卫星电视、家具及装饰、医疗设备、信息科技咨询与其他服务、影视音像居前十。其中，综合性资本市场、影视音像排名分别为第1、第10，是跻身前十名的新晋者。

　　综合性资本市场行业首度位居榜首。7月14日证券业协会发布2015年上半年证券公司经营数据，125家证券公司上半年实现营业收入3305.08亿元，净利润1531.96亿元；截至2015年6月30日，125家证券公司总资产为8.27万亿元，净资产1.30万亿元，客户交易结算资金余额3.41万亿元。长江证券认为，2015 上半年亮眼业绩奠定了全年高增长的基础，资本扩充提速进一步打开了两融等资本中介业务的持续增长空间，而并购重组等新业务的快速增长，以及股权激励的加速破冰有望提升行业估值水平，个股持续看好国元证券、西南证券和华泰证券。

　　家务电器行业上周上升32位，排名第45。前周沪深300指数上涨5.7%，家电指数上涨0.5%，其中白电指数上涨1.9%，黑电指数下跌3.3%。广发证券表示，下半年的投资标准将回归基本面，估值过高、故事兑现渺茫的个股将凸显风险，而低估值、业绩确定的白马公司有望在一段时间内成为优质避险标的，回调提供上涨空间。其中低估值、有业绩、股价较前期高点回调明显的小天鹅、老板电器、华帝股份、TCL 集团、美菱电器有望取得较好表现。考虑到美的集团现价距前期高点仅回调8%，预计短期上涨动力较弱。另外，跌破增发底价的兆驰股份、跌破员工持股计划成本的东方电热也值得关注，而海立股份、盾安环境、银河电子现价均已接近定增价格(或底价)。对于符合行业发展方向、具有成长潜力的公司，下跌提供较好的安全边际和介入机会，继续推荐海信电器。

　　有线和卫星电视行业近三个月排名持续上升，目前排名第6。工信部上周提出的2017全光纤化的目标，让广电的宽带建设遭遇了电信运营商“提速”、“降费”的双重竞争压力。齐鲁证券表示，面对“宽带中国”带来的提速降费浪潮和“互联网+”带来的新媒体转型浪潮，广电企业会加大自主投入力度和业内外合作的深度，来面对多方竞争力量带来的冲击。一方面，在宽带网络和新媒体运营平台终端的建设上，广电企业会持续加大投入力度来打造足以形成竞争优势的网络基础和终端技术；另一方面，打破区域经营、形成优势资源互补的跨省合作以及与产业内外具备新媒体转型所需资源合作方的合作，都是广电转型的重要力量，广电会持续加强合作的深度和广度。重点关注，广电合作创新中可以被当作合作伙伴的业内外领先企业，以及自身新媒体平台建设有所突破的广电企业。包括合作创新中具有主动权的领先企业，如东方明珠、华数传媒、创维数字等，也包括自身建设有持续性突破的企业，如吉视传媒、歌华有线等。

　　商业银行行业排名第93，较前周下降76名。申万宏源表示，下调行业评级由“看好”至“中性”。1、经济疲弱，资产质量仍是主要矛盾，拨备略显捉襟见肘。不良生成率上升趋势下，拨备承压，拨备覆盖率将在近五年以来首次低于200%。考虑到150%的监管要求，今明两年的拨备压力仍然巨大；2、本轮资本市场的波动，对金融改革的推进带来不确定性，改革步伐或放缓。资本市场的大幅波动，对场外配资，券商两融等业务带来了挑战。预计后续银监会推动银行金融改革的进度上将更趋谨慎，包括投贷结合，资管业务的改革等方面；3、短期是风雨飘摇的避风港。最近一个月，考虑复权后的影响，银行板块下跌3%，跑赢沪深300指数21%，超额创业板指数27%。考虑流动性和市场的波动，短期仍然是资金的避风港，但没有基本面和经济的支撑，EPS 难以持续提升，因此资金的流入只是短期博弈的结果；4、未来关注财政政策的宽松力度，或对经济以及实体需求带来一定改善。据媒体报道中国相关部门或将启动2000亿元的贷款支持计划，以支持融资平台在建项目。“40号文”发布以后，已经可以看到端倪，未来财政政策的进一步宽松值得期待，或成为银行基本面和经济改善的重要外力。首推南京银行、民生银行和兴业银行。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括：家具及装饰、影视音像、生物技术、金属和玻璃容器、电子设备与仪器、汽车零配件、多种公用事业、综合化工、制药、工业设备、饲养与渔业、家用器具与特殊消费品。