年报中挖掘蛇年白马 8股造富能力强(3)

　　中国南车年报预披露时间：3月29日

　　基本面：公司在铁路及城市轨道交通装备市场占有率方面处于国内领先地位，公司铁路机车、客车、货车、动车组和城轨地铁车辆的主要新造和修理基地共13家，在机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆等所有业务领域市场占有率均超过或接近50%。公司目前已为大秦铁路提供了220台该型电力机车，其牵引的列车完成大秦线总运量的70%。

　　春节临近，春运正在如火如荼地进行中。近日有消息称，我国高铁投资每年不少于6000亿元，意味着“十二五”期间将有3万亿投资规模。国泰君安近日发布研究报告，预计2013年铁路车辆生产企业在基建投资复苏、动车组招标重启、城轨地铁大规模建设的影响下，不会出现动车组交付高峰过后的下滑，需求将保持平稳。

　　受相关利好消息刺激，中国南车2月5日涨停，一举向上突破了近一年的震荡箱体。分析人士指出，该股股价处于相对低位，虽然2月5日放量过大，但适度调整后仍有继续走高的机会。作为今年投资增速较为确定的行业内龙头股，公司向上趋势比较明确，建议投资者逢低可进行融资布局。

　　中国南车2月4日晚间发布公告称，公司近期签订若干项重大合同，合同总金额约46.3亿元，约占2012年全年收入的5%左右。公司从2012年12月至今共签订了约269亿元的合同，总金额占公司2012年收入的30%以上。

　　机车行业2012年进入低谷，随着铁道部和企业需求的放开，中投证券预计，2013年机车产品将有恢复性增长，机车收入将达到170亿元，此次招标的29.2亿元机车占17%。公司推动新型号改型以及技术路线的升级，已研制出较为成熟的核心电气化部件，在新车招标中毛利有望上升。

　　此外，公司在城轨市场有望继续领跑，南京地铁7.1亿元合同再次证明了公司在城轨市场的实力。

　　中投证券预测，2012年到2014年公司净利润分别为41.17亿元、48.61亿元、56.64亿元。

　　【风险提示】铁道部计划2013年全国铁路安排固定资产投资6500亿元，其中基本建设投资5200亿元、投产新线5200公里以上，车辆购置将达到1200亿元，比去年稳定增长。但若动车组招标未能如期举行，或招标结果低于预期，公司业绩将受到较大影响。

　　龙净环保年报预披露时间：4月26日

　　基本面：公司目前掌握一系列PM2.5治理技术，其中湿式电除尘和电袋复合除尘技术最成熟，已有成功运行案例，且这两种技术在除汞方面也有良好表现。同时公司已和美国CoaLogix公司展开合作，开拓催化剂再生业务。

　　2013年以来，京津唐和长三角地区的雾霾天气带动大气治理相关公司的一波普涨，龙净环保股价累计上涨25.1%，超过同业16.5%的平均涨幅。

　　2012年以来，国家发布了一系列有关大气污染防治的政策，2012年底持续至今的雾霾天气迫使政府就大气治理问题不断表态。分析人士认为，未来半年政府有可能推出针对PM2.5的专项防治措施，这将利好大气治理行业，使得行业规模扩大、行业龙头受益。

　　瑞银证券认为，龙净环保2012年和2013年市盈率仅为21.6倍和17.7倍，在可比公司中规模最大但估值最低。考虑到大气治理行业市场前景，该机构预测该公司2013年至2014年每股收益为1.53元和1.57元。

　　国泰君安认为，目前环保股2013年动态市盈率为30倍，大气治理相关标的平均动态市盈率为27倍。公司基本面风险小、估值具有吸引力且存在股价触发因素。

　　【风险提示】下游客户支付能力不足导致除尘、脱硫、脱硝市场规模达不到市场预期；公司市场占有率下降；市场竞争加剧导致毛利率下降；2015年后除尘、脱硫、脱硝市场可能萎缩。