寻找弱市中的“防御帝” 四行业87股逆市吸金69亿

　　家用电器

　　具备上行空间和动力

　　2013年一季度，A股呈现震荡整理格局，沪指累计下跌1.43%。在A股陷入调整之际，个股分化愈发明显。统计显示，今年一季度，共有41只家用电器(申万一级)股跑赢同期大盘，占行业内成份股个数的77.36%。

　　具体来看，在一季度跑赢大盘的41只家用电器股中，有33只个股实现上涨，四川九洲(47.62%)、澳柯玛(47.48%)、老板电器(39.29%)、华帝股份(38.46%)、春兰股份(34.87%)、同洲电子(34.52%)、海信电器(25.91%)、厦华电子(24.06%)、ST科龙(21.65%)和三花股份(20.13%)等10只个股一季度累计涨幅超20%。

　　资金流向方面，在一季度跑赢大盘的41只家用电器股中，有11只个股实现一季度累计大单资金净流入，这11只个股为：TCL集团(124481.84万元)、小天鹅A(11823.69万元)、春兰股份(10685.26万元)、海信电器(10311.97万元)、海立股份(8013.93万元)、格力电器(7669.33万元)、华帝股份(6756.43万元)、老板电器(5660.74万元)、秀强股份(3115.74万元)、四川九洲(1877.06万元)、桑乐金(130.42万元).

　　家用电器行业转暖为2013年上市公司业绩增长提供了保障，目前行业绝对估值和相对估值均有上行的空间和动力，渤海证券给予家用电器行业“看好”的投资评级。

　　个股投资思路上，渤海证券看好空调和彩电子板块、优选一季报增长确定的格力电器(一季度空调出货增速高于去年同期，二季度有望超预期)、美的电器(4月1日复牌，战略调整结束，恢复性增长确定)、青岛海尔(渠道业务高增长)、海信电器(受益于一季度面板价格下降和终端销售回暖)；建议关注合肥三洋(公司加大品牌培育，2013年公司业绩有望好转).

　　银河证券表示，目前三大白色家电龙头2013年估值回归到10倍以下，格力电器等白色家电龙头盈利稳健增长，安全边际高，具备配置价值。同时建议关注，需求旺盛的黑色家电龙头企业，TCL集团、海信电器、兆驰股份，以及2013年一季度业绩稳健增长的个股，华帝股份、老板电器、万和电气等。

　　中期看，支持家用电器增长的因素并未改变。家用电器需求不必过分悲观，2012年以来，家用电器行业格局进一步提升，行业环境越来越好。这是目前阶段，家用电器行业非常具有投资吸引力的原因所在，银河证券维持行业“推荐”评级。

　　值得注意的是，2012年年报预期已基本兑现，2013年一季报预期决定未来走势。东莞证券认为，从今年1月份数据来看，预计2013年全年白色家电销售情况，空调销售好于洗衣机销售，洗衣机销售好于电冰箱销售，销售数量、销售价格都微幅上涨的可能性较大。短期看好代表行业发展方向的白色家电龙头和外延发展新星，青岛海尔和合肥三洋。

　　信息设备

　　政策利好基本兑现

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，2013年一季度，信息设备(申万一级)行业内93只上市A股中，共有76只个股跑赢大盘，占比81.72%。

　　数据显示，今年一季度，信息设备行业内共有46只个股累计涨幅超过10%。其中，金信诺(76.45%)、青鸟华光(54.73%)、浪潮信息(53.21%)、大华股份(49.95%)、大富科技(44.15%)、聚龙股份(42.55%)、新大陆(40.00%)、英飞拓(38.89%)、宜通世纪(37.50%)、大唐电信(37.39%)、ST太光(37.13%)、高新兴(36.38%)等个股一季度累计涨幅居前。

　　值得一提的是，青鸟华光在3月19日至3月21日期间，累计上涨达33.33%，3月21日公司接到证监会因涉嫌未按规定披露信息的《调查通知书》，使得青鸟华光近期表现突出的原因更加扑朔迷离。

　　据资料显示，北京东方国兴科技发展有限公司正在积极筹划，力争对公司进行重组，公司及公司董事会将积极推进及配合公司控股股东及实际控制人对公司进行资产重组，以实际的可操作的方案来打造公司新的核心竞争力。2012年12月，公司以1920万元转让北京青鸟华光100%股权，配合整体战略转型。

　　从资金流入方面看，今年一季度，信息设备行业也有较好表现，其中，新大陆(6658.31万元)、长城信息(5295.60万元)、海康威视(4880.94万元)、南京熊猫(4370.70万元)、长江通信(3655.72万元)、金信诺(2687.70万元)、新北洋(1810.02万元)、烽火电子(1619.17万元)、浪潮信息(1520.69万元)、航天长峰(1285.99万元)、三维通信(1191.04万元)和汇源通信(1075.85万元)等12只个股一季度累计大单资金净流入超过1000万元。

　　从近期资金表现来看，3月份以来，共有10只个股大单资金净流入超过1000万元，而中兴通讯大单资金净流入更是达到23111.42万元，同时，该股在3月份获得17.76%的涨幅。

　　中兴通讯作为物联网龙头，在2月20日刚刚中标商务部2012年全国肉类蔬菜流通追溯体系建设采购项目。据公司公告显示，中标总价款为人民币7813.68万元，其中零售电子秤4176.98万元；批发自动交易终端2917.51万元；城市平台软件719.2万元。上述项目的中标将对该公司相关业务的进一步拓展具有积极意义，也将对该公司业绩造成积极的影响。

　　对于中兴通讯的后期走势，长江证券认为，4G网络投资将成为其增长动力，近期运营商高层针对4G投资与建网模式表态频繁，4G进程已经处于实质启动阶段。从资本开支层面上看，2013年中国移动4G投资大幅增长至415亿元，4G牌照发放之后中国联通和中国电信必将在2014年加大投资，通信行业景气度将持续攀升。预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.58元，0.87元以及1.05元，给予公司“推荐”评级。

　　而关于通信设备的后市发展，兴业证券认为，一季度通信设备政策利好催化剂基本兑现，二季度政策进入平淡期，且大部分设备公司业绩要在三季度相对明确，二季度整体取得超额收益概率较低。

　　重点推荐业绩稳健、亮点突出的公司：鹏博士(启动百兆入户全国性宣传)、中天科技(业绩稳健、新能源布局立足长远)、中恒电气(一季报高增长)、大富科技(通信设备早周期品种).