中国私募股权上半年募资达80.37亿美元

虽然私募股权在募资整体上保持低迷，但房地产基金表现活跃。据清科研究中心统计，2013年上半年中国私募股权市场发生投资80.37亿美元，房地产类投资交易发生25起，披露金额的23起案例共涉及11.46亿美元。另外，上半年募集完成27支房地产基金，披露金额的25支共计到位11.78亿美元。

募资整体表现低迷

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私募股权研究机构清科研究中心近日发布数据显示，2013年上半年共有70支可投资于中国内地的私募股权投资基金完成募集，其中披露金额的64支基金共计募集62.02亿美元，同比下降56.0%，环比下降44.7%，募资市场整体未有较大起色。

当期新募基金平均单支募资规模有所上升，此现象得益于一些知名外资机构、券商直投子公司成功募集大型基金。清科研究中心分析，在募资市场遭遇困境、传统主流LP富有家族及个人出手迟缓情况下，。

从新募基金类型角度分析，70支新基金中，共有38只为成长基金，其中有35支披露了募资金额，共计募集43.86亿美元，平均单支规模1.25亿美元。房地产行业的活跃带动了房地产基金的募集，上半年募集完成27支房地产基金，披露金额的25支共计到位11.78亿美元。此外上半年有4支并购基金和1支夹层基金募集到位，其中并购基金3支披露金额，共计到位6.00亿美元，平均单支规模2.00亿美元。

机构投资缩水显著

据统计，2013年上半年中国私募股权市场投资共发生投资案例180起，同比下降51.1%，环比下降42.3%。其中披露金额的147起案例共计投资80.37亿美元，同比及环比分别下降11.0%和25.2%，平均单笔投资规模5,467.63万美元，较前期有所上升，这与大宗交易频发不无关系，单笔投资规模呈现两极化趋势。

从投资策略上看，2013年上半年完成的180起投资中，成长资本占据主导地位，共计投资114起，占案例总数的63.3%，其中有85起案例披露了投资金额共计涉资53.23亿美元，占据上半年投资总额的66.2%。上半年PIPE(投资上市公司)与房地产投资依然维持较高热度，共发生PIPE类投资34起，披露金额的33起共涉及投资金额13.36亿美元，占上半年投资总金额的16.6%;房地产类投资交易发生25起，披露金额的23起案例共涉及11.46亿美元。除此之外上半年还有4起并购交易、1起夹层资本交易以及1起过桥资金交易。

并购退出成主要方式

在上半年，中国私募股权市场中的退出活跃度受境内IPO空窗影响较去年有较大降幅，共发生退出案例35笔，涉及企业31家。从退出行业分布分析，房地产、能源及矿产以及汽车行业退出案例数量位列各行业前三名，分别有7笔、6笔、4笔案例退出。

从退出方式来看，并购退出占据主要地位，35笔退出中包括并购退出14笔，境外IPO退出6笔，股权转让退出6笔，管理层收购和回购各4笔。其中境外IPO的上市地点为香港主板与纽约证券交易所，平均账面回报倍数仅为1.64倍。