大风起兮——2013年私募十大新闻

2013年对私募业来说是值得记忆的一年。私募在经历了初期的摸索之后，从外部到自身，都已经渐渐成熟，阳光私募面临着空前的大发展机遇。

年末岁尾，辞旧迎新，证券时报基金周刊盘点“2013年私募十大新闻”，呈现私募基金行业风起云涌的转折之年，总结经验，继往开来。

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2013年，私募行业终于获得了法律意义上的认可；多地政府相继出台扶持对冲基金发展的政策；在股市结构化行情中，多家私募净值屡创新高，孵化数；孕育多年的量化对冲产品纷纷登场；更多的台唱戏，各类优秀人才也纷纷投入私募行业中……

1、纳入监管

阳光私募行业正名

今年2013年6月1日新基金法施行，首次将私募基金纳入监管，填补了监管法律空白。11月18日，证监会基金监管部相关负责人透露，证监会研究起草统一的私募证券基金管理法规已经形成草案，正在向13个部委征求意见。

点评：2013年对于私募行业来讲最大的意义在于“正名”。随着纳入监管，私募未来可以自行发行产品，甚至可以设立发行公募基金，星石投资等私募机构已经开始为发行公募基金进行积极筹备。截至今年12月26日，中国基金业协会的网站数据显示已有251家私募成为协会特别会员，私募的合法性得到确立，为私募行业发展打开广阔空间。

2、扩容在即

险资有望涉水私募

今年2月，保监会发布《关于保险（放心保）资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》，标志着保险资产管理公司发行私募产品的开闸。12月，有媒体报道，保监会正在修改《保险资金运用管理暂行办法》，投向上会更加放开，将助推保险资金直接投资阳光私募产品。

点评：险资投私募产品成为年末私募行业圈热议的话题，此举将为私募行业提供巨大的增量资金。客观来讲大批险资投向私募在短期内还较难实现，目前部分保险资管对所投公募基金规模都有一定限制，比如规模需在50亿以上。不过近期多位公募人士转投保险业，或与日后转行做私募而进行铺垫不无关系。

3、政策扶植

对冲基金园区成立

10月，国内首个专业型功能性对冲基金集聚地—上海对冲基金园区正式开园。入驻该园区的企业将在引导基金、人才激励、财税扶持、物业租金、医疗保障、交通设施等方面享受一系列由市、区两级政府提供的优惠扶持政策。

点评：除了上海虹口，今年还有江西私募基金创新园区落户共青城，深圳市光明新区成立私募基金产业园区，上海浦东金融服务局支持成立浦东新区金融促进会等等，国内多地出现扶持对冲基金发展的园区，这可以看出官方对私募行业发展的重视，另一方面也显示“对冲基金”将成为私募行业代名词，体现了私募行业发展的新趋势。

4、法网恢恢

李旭利案尘埃落定

10月29日，李旭利“老鼠仓案”在上海市高级人民法院二审公开宣判，李旭利涉嫌利用未公开信息交易罪名成立，维持一审有期徒刑4年的判决，罚金1800万，1000余万元违法所得予以追缴，此判决为终审判决。

点评：明星基金经理李旭利“老鼠仓案”终于尘埃落定。李旭利27岁出任基金经理，30岁成为基金公司投资总监，在基金圈内一时风光无两；而其“老鼠仓”一案，审理时间之长、受市场关注度之高、影响力之大让李旭利又出了一把风头。

5、底部隐现

私募老将赵丹阳复出

12月12日，华润信托发布公告称，“华润信托·赤子之心价值集合资金信托计划”正处于发行前的准备阶段，预计12月下旬开始发行，2014年1月中下旬成立。该产品拟聘请赵丹阳的深圳市前海赤子之心资本管理有限公司为投资顾问。产品期限为5年，该产品持有单只股票不超过20%，产品不设立止损线。

点评：2004年2月20日，当A股市场还在漫漫熊市中挣扎时，赵丹阳率先与深国投合作发起第一只开放式集合资金信托计划—赤子之心，被誉为中国阳光私募第一人。2008年初，赵丹阳主动清盘旗下5只信托基金。

赵丹阳在2009年曾公开表示，没有回归A股的打算。因此此次在阔别A股6年后回归被市场广泛解读为抄底。

6、再度起航

莫泰山创立博道投资

今年5月，证券时报记者从上海市工商局获悉，上海博道投资管理公司拿到营业执照，法定代表人为莫泰山，注册资本3000万元。2010年8月，莫泰山辞去交银施罗德基金公司总经理一职，加盟上海重阳投资。今年4月，“公转私”不到3年之后，莫泰山宣布离开重阳投资，自立门户。

点评：作为基金界的重量级人物，莫泰山的两次“转会”都备受市场关注。莫泰山去职交银施罗德基金总经理，出任重阳投资总经理。莫泰山成立博道投资之后迅速发展，吸引了经济学家孙明春、原交银施罗德基金经理史伟等人才。成立不到半年，规模已达7亿元。

7、雄心勃勃

凯石携手高泰走向国际

11月，上海凯石益正资产和欧洲著名的资产管理机构高泰基金管理公司签约，共同投资成立凯石高泰合资基金公司。双方将致力于为中国及全球投资者提供投资管理咨询服务，同时合资双方拟在市场开拓、运营管理、系统设置、风险控制、投研服务等各个方面展开全面合作。

点评：2012年市场传出凯石投资与雅戈尔(600177,股吧)集团“分手”消息，凯石投资陷入舆论漩涡。不过今年以来动作频频，目前凯石投资将前国金证券(600109,股吧)基金研究中心张剑辉以及原江苏瑞华副总单兵招入旗下，并大幅度提高管理层持股比例，而与高泰合作可谓是中国私募基金国际化的一个大胆尝试。

8、同室操戈

沐雪巴菲特1号“猝死”

2月，成立66天的结构化产品—“天信沐雪巴菲特1号证券投资集合资金信托计划”被提前终止，原因在于该产品的投资顾问江苏沐雪与次级出资人深圳凯雷之间出现内讧，凯雷举报投资顾问诈骗，而投资顾问反控次级投资人在管理资产单元期间进行内幕交易。

点评：沐雪巴菲特1号成立2个月即遭清盘，可谓是史上最短命阳光私募。私募行业近些年违规事件频发，严重侵犯着投资者的利益，从去年紫石投资董事长张超潜逃、天合财信自编虚假净值，到今年沐雪巴菲特1号管理人内讧“猝死”，凸显了私募行业发展的不规范性以及亟须监管的急迫性。

9、新人辈出

黑马创势翔逆势突围

成立于2012年5月的创势翔1号成为今年私募黑马，涨势凌厉，第一季度便以41.93%的收益率居阳光私募第一，上半年实现收益93.5%。截至11月，创势翔1号今年收益率已达到120.26%。

点评：由黄平担任基金经理的创势翔1号是2013年阳光私募最大赢家，在今年第一个季度中表现就夺人眼球，此后持续领跑私募收益排行榜，最新数据显示，其业绩已超越私募第二名30%，几乎已将今年私募冠军收入囊中。不过在规模扩张之后，业绩的稳定性有待进一步观察。

10、黯然落幕

去年私募冠军王涛隐退

今年10月，银帆投资总经理向证券时报记者确认已去职，并直言付出和收获不成正比。作为2012年阳光私募行业黑马，王涛管理的银帆三期以48.42%的年度收益率拿下2012年私募冠军，超越沪深300指数40个百分点。

点评：2012年私募冠军银帆投资，公司注册地在西藏的这家私募机构一直保持着神秘感，公司总经理王涛的出走使得银帆投资再度被市场关注。不仅银帆投资，此前历届私募冠军，呈瑞投资、新价值投资、世通资产都出现核心投研人士出走的现象，“冠军必分家”成为私募行业新魔咒。