位置:第六代财富网 >> 股票 >> 私募交流 >> 浏览文章

私募震荡市仍乐观 焦点移向年报概念股

发布时间:2013-1-21 9:41:00 来源:投资者报? function ContentSize(size) {document.getElementById('MyContent').style.fontSize=size+'px';} 【字体:
document.getElementById("bdshell_js").src = "http://bdimg.share.baidu.com/static/js/shell_v2.js?cdnversion=" + Math.ceil(new Date()/3600000);

上周股市是焦灼的一周,多空博弈强烈,投资者产生了巨大分歧,是走是留股市拿捏不住,但接受《投资者报》记者采访的私募乐观者居多,他们认为回调是正常的休整,在估值修复完毕后,还会有第二波行情。

记者注意到,此次采访的私募多数关注年报概念股,从中寻找业绩高增长的个股进行投资配置。

推荐阅读

好买五星评级——私募十强

  • “基金教父”出山发私募
  • 12月“跑”出一批私募业绩达人
  • 小编小话:2012年度三强之“最”

长周期已经发生反转

《投资者报》:对目前的多空市场怎么看,未来市场上涨的趋势是否会改变?

李坚:对于后市的走势,我是比较乐观的,虽然会调整,但回调不会特别深,这波行情还没有结束。这波行情起源于银行地产等蓝筹股的修复、新型城镇化建设的推动以及十八大后改革的预期,总结一句话是现在到了一个拐点的时刻,股市自然会反映。目前银行、地产涨幅有见底的迹象,我认为这是好事,市场消化,有利于走得更远。

 汤小生 :最近的多空博弈实际上是领涨板块在休整,虽然会震荡,但未必会回调多少。我们的感觉是未来低估值股票有补涨的机会,在银行地产休整完毕,将会再次启动上涨行情,启动时间上还要看市场的具体情况。

 杨玲 :在去年底,我们的“风险收益配比模型”就揭示,A股市场长周期已经发生反转,原长达五年多的熊市周期将结束,未来将出现长牛、慢牛行情。目前看,这种反转刚刚开始,尚未得到市场的普遍认可,所以市场才会出现在前期的一段上涨后,近期出现较大分歧和博弈的震荡行情。我们认为,未来市场将发生由熊市思维向牛市思维的逐渐转变。这轮周期股引导的上涨还将延续。

深圳某私募:实话说,目前我也看不清楚,市场很难再形成趋势性行情。这次市场回暖,大部分是银行估值修复的过程。尽管郭树清多次喊话,但是对于目前的A股体量来说,没有太大的影响。最重要的一点是产业资本的疯狂减持。从去年12月至今,两市共有超过330家上市公司发布了减持报告,减持的市值估算在118亿元,产业资本的动作会给市场造成重大压力。

我预估目前的市场走势极有可能复制2012年的走势,一季度上涨,此后股市一路下跌,不排除指数被打到2100点,在这个位置上震荡,不过指数可能不会再回到1949点。

做出这样的判断,是各种因素共同影响的结果。1. 目前还没有看到经济明显的复苏迹象,到现在库存指标还偏高,没有去完。2. 虽然大喊新型城镇化建设,缩小城乡差距,提高乡镇消费能力,但是很难。3. 2009年国家对于各行业的扶持全部失败,找不到一个可以统领经济发展的行业。4. 中国经济下滑是一个必然的趋势,但房租、人力成本在急剧上涨,吞噬了狠毒企业的利润,成长动力不足。

投资时钟指向业绩高弹性周期股

《投资者报》:近期看好哪些板块?

李坚:看好年报概念的机会,我选择有个标准:主营业务收入增长20%、净利润同比增长40%的公司会进入到我们关注的股票池子里。净利润超出主营业务收入一倍,这样的企业抗风险的能力更强。至于那些高送转股的基础也是在业绩良好的基础上。

我们最近看好中药板块,业绩高成长的个股继续疯狂,这也是我们从地产股撤出后的一个投资转变。

深圳某私募:目前比较关注年报、一季报板块。如果年报超预期,我之前的判断可能就错了,不排除股票冲上2500点,那如果比预期差,市场肯定会调整。

在年报中要寻找逆逻辑增长的股票。譬如零售行业,大家的印象是在电商的冲击下零售行业业绩下滑会很严重,但从目前的年报预告来看,反而有不同的结果。去年3、4月大跌的医药股后来上涨都超过了一半。

汤小生:没有看好的板块,我们主要是跟着个股的节奏走。累计涨幅偏少,业绩好的公司会是我们关注的对象。至于大家说的年报行情,我们认为已经到了顶点,没有多少可看。

杨玲:市场普遍认为,本次经济属于弱复苏。我们认为,本轮经济复苏程度将比大家想象中的更强劲。在这个基本判断下,投资时钟将指向业绩高弹性的周期股,比如煤炭和券商股,这些板块在经济强复苏的背景下,业绩也会出现明显好转,我们认为,这些高弹性板块的空间不会太小。

《投资者报》:在目前的情况下,你们是怎么操作的?

李坚:我们一直在关注消费、科技类股票,不做强周期股。虽然近期一波反弹是有强周期个股拉上来的,但是我们也没有换仓,仍然坚持自己的操作理念。虽然短期收益率上没有其他配置周期股票的好,但长时间看的话业绩比较稳定。

不做强周期的原因是看不懂,术业有专攻,不过我们也些许配置了地产股。由于房价回升、销量上涨,地产股自然有好的表现。

汤小生:我们现在半仓,做波段操作,高抛低吸。

深圳某私募:一直持仓,精选个股。

《投资者报》:目前有无最新调研成果及公司个人最新动态?

李坚:从去年开始,我们加大港股的投资。港股和A股有联动效应,但走势比A股好。

深圳某私募:目前是上市公司发布年报的敏感期,不适合去做调研,多数待在家里做数据分析的案头工作。

杨玲:由于星石产品的风格是“追求绝对回报”,这种风格十分适合银行的客户,因此星石产品主要都是由银行代销的。星石产品每个月都会开放一次申购赎回,因此我们今年的产品发行计划是以阶段性持续营销为重点。目前我们已经在和招商银行进行第一期持续营销,由于近期产品的业绩表现非常突出,预计会非常受到客户的欢迎。-

标签:汤小生 李坚 私募基金 年报 杨玲

上一篇:私募入法 正名意义大于发公募
下一篇:券商保险私募获准开展公募 投资者应积极谨慎

相关阅读:

·钮文新德国运回黄金 全球央行再生“黄金情结”2013.01.21
·英国经济面临失落的五年2013.01.21
·法国防治措施双管齐下2013.01.21
·德国制定长短期减排举措2013.01.21
·美国定期审查空气质量监测标准2013.01.21
·英国依法划定“烟尘控制区”2013.01.21

ContentRigthTop();
var _bdhmProtocol = (("https:" == document.location.protocol) ? " https://" : " http://");document.write(unescape("%3Cscript src='" + _bdhmProtocol + "hm.baidu.com/h.js%3F134d911ac866f4d4b7a36889a6ef37db' type='text/javascript'%3E%3C/script%3E"));