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私募攻防转换 食品饮料重夺第一重仓行业

发布时间:2014-1-23 10:06:00 来源:21世纪经济报道 浏览:次 function ContentSize(size) {document.getElementById('MyContent').style.fontSize=size+'px';} 【字体:
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2013年,阳光私募表现不俗。

统计显示,2013年,股票型私募平均上涨13.31%,远好于沪深300指数-7.65%的收益,但逊于股票型公募平均17.16%。

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“这原因在于私募整体上平均仓位会低于公募,在结构性行情中,仓位就成为决定业绩的最重要因素了。” 好买基金研究总监曾令华告诉21世纪经济报道记者,私募一般在上涨过程中跑不赢公募,而是在下跌和震荡市场中跑赢公募。

去年,阳光私募业绩排名前十的产品收益率从125.55%至58.98%不等。其中,冠亚军创势翔1号、鸿逸1号的全年业绩均实现了翻番。

对此,分析人士表示,“这两只私募的去年业绩都可圈可点,但他们持仓的风格并不接近,一个善于捕捉龙头板块个股,一个善于投资重组股。”

“在收益前十中,呈现出强者恒强和咸鱼翻生两大特色。” 好买基金研究员白岩表示,长期表现稳定的老牌私募泽熙、理成均入围前十;而鸿逸1号、金河新价值成长一期和证研一期凭借结构性行情咸鱼翻生,但净值都还未回复至面值以上。

其中,去年私募冠军创势翔1号是最大的黑马。

资料显示,该私募成立于2012年5月20日,成立时间并不长,但其基金经理黄平已有15年在资本市场运作的经历。

“因其重仓创业板的知名视频上市公司和手游企业而一战成名。”业内研究人士表示,他擅长解析政策,捕捉龙头板块个股,持股相对集中。

上述人士进而表示,业绩突出的股票型私募通常自身特点明显,正是这种菱角分明的投资理念在与市场趋势契合时,才会表现突出,但是不代表今年业绩好的私募明年同样也会有杰出的表现。

而2013年私募亚军鸿逸1号,其面值还维系在1元附近。

资料显示,成立于2010年12月15日的鸿逸1号,由基金经理张云逸管理,在2011年9月后,其净值一直维持在1元以下,最低触及到0.42元。在今年1月3日,鸿逸1号的净值已回升至0.9989元。

“因为张云逸擅长投资重组股,押注重组股的私募,在相当长的一段时间内,业绩必定会持续低迷。”分析人士表示,但当押注的股票利好兑成,业绩便会大幅回升。

除了鸿逸1号之外,去年排名前十的股票型私募中,还有2只产品净值在1元以下,它们是金河新价值成长一期0.7692元(截至去年12月18日)、证研一期0.7973元(截至今年1月3日),2013年的业绩分别为62.14%、61.21%。

“去年,私募业绩的分化比公募的分化更大,投私募更需要仔细斟酌。”曾令华认为。

对于近期私募的投资行为,基金研究人士表示,“在流动性整体偏紧的状况下,私募在12月份普遍减仓,对于未来市场走势的判断出现分化。”

据好买基金统计显示,去年12月,普通股票型私募基金平均收益为-1.92%,私募基金的股票平均仓位大幅下降,平均仓位从11月的80.71%下降至12月的69.62%,下降了11.09%。在大盘下跌的情况下,私募关注的板块有所转换,食品饮料重夺私募第一重仓行业。

“去年私募业绩就分化很严重,现在他们对后市的判断又出现分歧,预计今年的业绩分化会继续放大。”业内人士表示,目前大家的焦点都围绕改革,而新股发行重启是改革措施逐步落实的体现。

私募相关人士认为,新股发行重启对高估值、缺乏基本面支撑的中小盘影响较为负面,改革措施的逐步落实则会继续推动优质成长股,因此未来中小盘个股的股价表现或将出现分化。

曾令华也认为,“在市场筑底的大趋势和IPO重启的冲击下,建议投资者可适当增大对下行风险的容忍程度,关注一些选股型私募,分享改革带来的市场机遇。”(编辑 陈洁)


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