私募广开客源 家族企业资金成新蓝海

由于实体经济的不景气，不少家族企业开始考虑把部分资金投入到证券市场，这部分资金也成为私募重点寻找的对象，一些企业家甚至单独注册一家投资公司，背后的资产管理人由 私募基金 来担任。

家族资金转入资本市场

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证券时报记者近期了解到，长三角、珠三角、山西等地不少企业资金受股票市场反弹的“诱惑”，频频与私募基金接触，考虑把资金交给这些专业投资人打理。一位福建籍房地产公司老板就表示，房地产受国家宏观调控政策影响，他的企业拿地和开发速度都有所放缓。准备将约6个亿的流动资金投入股票市场，“A股市场现在进去不一定能马上赚钱，但中长期来看，风险应该不大了。”这位企业老总表示，目前正与三家私募接触，“也许每家分两三个亿，也许把这几个亿的资金全部交给一家私募去打理，看双方商谈的情况而定。”

北京一家私募透露，该私募掌管的资金里面就有一笔属于家族资金。去年11月，山西一家小企业老板卖掉了公司股份，找到这家私募，投资1.5个亿。目前收益率已经超过20%。上述私募老总表示，这笔家族资金主要用来投资股票市场，用少部分资金做股指期货和大宗商品交易。业内人士介绍，中国老一代企业家逐步进入退休年龄，这些企业家积累了大量财富，如何打理这些家族资金，成为企业家不得不面对的现实问题。根据国外的经验，不少家族资金都是由对冲基金提供一对一的资产管理服务，未来国内也会慢慢走上这一道路。

私募大力挖掘新蓝海

北京一家私募基金的市场总监表示，与即将退休的民营企业“富一代”相比，“富二代”对金融市场的兴趣更大，资本市场的财富效应也会吸引大量家族资金。就家族企业的资金来说，这笔钱更为稳定，只要认同私募的投资理念，这笔钱不会频繁地申购赎回，对于私募的操作无疑更为有利。

从投资回报预期来说，家族资金更追求保值增值，重在求得合理的稳定回报，而这对于很多私募来说，并不是特别难完成的任务，因此，家族资金很容易成为私募的优质客户来源。在产品布局上，私募主要是给家族资金做一对一的专户理财，既包括主要投资股票市场的权益类产品，也包括主要投资债券的固定收益类产品，还包括投资期货、港股、美股的产品;有的产品还实行组合投资，把资金分配在不同的资产类别上。“现在最大的难题是如何寻找到更多的家族资金，这要求我们私募的市场人士了解高端客户的需求。”一家大型私募分管营销的副总经理告诉证券时报记者，私募的市场人员直接与客户进行一对一的交流，除了要具备一定的营销能力外，还必须懂投资，甚至了解企业运作，这样才能更好地与家族企业的客户进行交流。