英镑将成为对冲基金下一个做空猎物?
日元贬值,苦了政要,连累了其他主要货币走势,却甜了对冲基金。
“如果不能尽快达成2%的通胀目标,央行就没有存在的意义。”2月18日,日本首相安倍晋三在参院预算委员会上进行答辩时承认,日本的宽松货币政策是推动日元汇率走向的关键因素,但无意放弃“宽松”立常话音落,亚洲汇市日元兑美元跌破94.00整数关口。
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数据显示,日元兑美元、兑人民币汇率自去年9月以来已大幅贬值约17%,索罗斯已经通过做空日元获利近10亿美元。2月18日,美国商品期货交易委员会的数据显示,做空英镑的投机者数量高于做多英镑的投机者数量,这是5个月来首次出现这种情况。值得注意的是,英国央行货币政策委员会委员威尔表示,英镑必须进一步贬值以令英国的经济达到再平衡。
人民币安全吗?数据显示,2011年底中国官方储备中持有的2300亿美元的日本国债,占中国全部外汇储备的7%。2月18日,中金公司发布报告称,如果以人民币计价的话,日元贬值会造成中国持有的日债价值相对缩水,但这种影响远小于美元贬值造成的美元债务的价值变化。
日元继续贬值
日元的贬值路未走到尽头。昨日亚洲汇市上应声而跌,日元兑美元跌破94.00整数关口。
“安倍晋三重申实现2%通胀目标的坚定态度为日元的继续贬值打开了通道,因为他的言论意味着,只要日本的通胀率没有达到2%的水平,日本央行就会采取更为激进的量化宽松举措。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊对《国际金融报》记者表示,“日元还存在下跌的空间,预计日本央行新的行长和副行长上任后,将会进一步推动日元的下跌。另外,此次G20峰会上各国对日本货币政策的放纵态度,也将在一定程度上助推日元的持续贬值。”
值得注意的是,2月18日标准普尔宣布维持日本AA-评级,展望负面。标普称,政府未偿还债务较高、通缩持续和人口老龄化,都是对日本评级构成不利影响的因素。
在日本政府的态度为日元进一步贬值打开通道的同时,也为对冲基金们获利大开方便之门。据外媒报道,去年11月以来,索罗斯已经通过做空日元获利近10亿美元。据报道,另外一些通过做空日元而大笔获利的包括埃因霍恩的绿光资本、洛布的Third Point LLC,以及贝斯的海曼基金。
其实,做空日元是对冲基金们最喜欢做的交易之一,但是过往战绩一般。而这一轮的日元贬值则切实让对冲基金们满载而归了一回,对于未来,不少对冲基金表示,做空日元仍将有利可图,因为大家都看到了日本政府那种为达目的“不成功便成仁”的决心。2月18日,日本央行副行长西村清彦继续帮腔,实现2%通胀的计划完全可行。
英镑成新猎物
不过,除了日元之外,对冲基金们找到了一个新目标英镑。瑞银全球外汇主管Mansoor Mohi-uddin表示,英镑正面临追随日元的风险,可能会成为下一个遭遇大规模贬值的主要货币。
昨日,标普发出警告称,若日本政府抗击通缩的政策未能奏效,未能维持现有实际经济增长率或实际融资成本上升,日本的主权评级将面临再度下调的风险,而英国也面临着同样的命运。另外,目前外界普遍认为,英国央行行长将更替,而新行长的政策可能并不利于英镑走强。
美国商品期货交易委员会的最新数据显示,做空英镑的投机者数量高于做多英镑的投机者数量,这是5个月来首次出现这种情况。数据显示,上周五,英镑对美元汇率跌至7个月低点,英镑对欧元汇率更是降至自2011年以来的最低水平。
“英国经济糟糕的表现是打压英镑的罪魁祸首。”一位银行业内分析人士指出,当前市场对英国经济普遍的悲观预期,很可能导致英镑继续贬值,从而为对冲基金们提供获利空间。
英国央行日前发布季度报告称,短期内英国经济将面临增长乏力和较高通胀并行的挑战,如国内需求收缩,银行减少放贷,外部环境不佳抑制出口。鉴于这种情况,英国经济增长直到2015年都很难回归到危机前的水平。
资料显示,在上世纪90年代末,索罗斯就曾经成功做空英镑而大举获利。“当前,全球货币战争呈现愈演愈烈之势,而一旦更多国家的货币加入大幅贬值的行列,也就为对冲基金巨鳄们提供了更多渔翁得利的机会。大家应该对1997年的亚洲金融危机仍记忆犹新。”上述分析人士表示。
标签:对冲基金
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