金融科技消费轮番接力成就“最赚钱”对冲基金

如果说过去很多年里，坚定持有苹果股票往往能成就华尔街对冲基金经理的神话，那么过去2012年告诉人们，没有永恒的牛股，只有顶尖聪明的投资决策。

蜚声金融危机又偏好逆向投资的大卫·泰珀(David Tepper)，继续受益银行股的牛市行情，不仅从2011年业绩下滑的困境中“咸鱼翻生”，更以个人狂赚22亿美元的骁勇业绩，荣登2012年“华尔街最赚钱对冲基金经理”宝座。

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金融股“最爱”成就神话

喜好波动行情的对冲基金，在基本呈现单边上涨的2012年中，并没有表现非常出色。据美国福布斯杂志统计，去年同期华尔街对冲基金行业的平均年收益跑输了增长16%的标普500指数，福布斯榜单上最赚钱的40位顶尖对冲基金经理总共赚到167亿美元，其中最少赚到9000万美元。

虽然和过去相比较为寡淡，但位于和曼哈顿仅相隔哈德逊河的新泽西州，泰珀创建管理的阿帕鲁萨资产管理公司(Appaloosa Management)虽然规模不算特别大，但实现年投资回报近30%，他个人狂赚22亿美元，雄踞福布斯40位最赚钱基金经理之首。

泰珀的成功，离不开2009年金融危机时那次被视作传奇般的抄底美国银行(BAC.NYSE)，在普遍恐慌的市场情绪中，他坚定看多美国经济并押注华尔街金融业不会崩溃，有分析认为，类似的投资风格颇有传统的价值投资风格，在较为稳定的市场中，挑便宜的股票买总能相对地降低风险。

在美国证交会SEC网站披露的季度持股13-F文件中，泰珀基金在截至去年11月14日大量持有AIG、花旗、美银、摩根士丹利、摩根大通等多只美国大型金融股，即便在之后截至今年2月14日的最后一个财季中，泰珀对积蓄一定涨幅的金融股有所调整，抛售了原先持有的摩根士丹利，但新增加的大都会人寿(Metlife)仍显示其对金融业的乐观看多。

事实上，美国投资网站insider Monkey调查显示，美保险巨头AIG(AIG.NYSE)在2012年超越苹果公司，成为对冲基金业内最喜欢长期持有的股票，受到同样对冲基金业内青睐的金融股还有花旗集团(C.NYSE)，索罗斯基金(Soros Fund Management)也坚定持有花旗。

大科技、大消费或将“接力”

紧随其后的是两位年事七十多高龄的“业界老将”，卡尔·伊坎(Carl Icahn)和詹姆斯·西蒙斯(James Simons)，在2012年中，他们分别赚得19亿和13亿美元，除了已经不再为外来投资者管理资产的伊坎，世界级数学家西蒙斯在华尔街被誉为“量化基金之王”，旗下对冲基金文艺复兴科技(Renaissance Technologies)仍以著名的“黑箱操作”策略模型为投资人赢得丰厚回报。

尽管投资策略始终对外保持神秘，但在截至去年末的持股文件显示，文艺复兴科技基金旗下持有2815只股票，市值超过343.6亿美元，其中不乏苹果、甲骨文、谷歌、Facebook等明星科网类热门股。

不难发现，科技网络类明星公司紧随金融类股票，仍然是去年对冲基金业内喜爱持有的股票类别。

比如赚得盆满钵满的史蒂夫·柯恩(Steven Cohen)，尽管深陷内幕交易调查风波，但其SAC资本顾问公司(SAC Capital Advisors)在去年仍实现25%回报，柯恩个人赚得13亿美元，其最新季度持股文件显示，除了持有谷歌、苹果、微软、IBM、英特尔、甲骨文、戴尔等传统热门科技类股票，社交网站LinkedIn、Facebook，以及B2C类网站亚马逊均被囊括配置之中。

另一位值得关注的是“大鳄”乔治·索罗斯(George Soros)，继此前返还资金给外部投资者，索罗斯基金在去年实现盈利，其个人进账11亿美元。去年末的季度持股文件显示，索罗斯基金除了持有苹果、谷歌等传统热门股，更大的亮点在于大量持有沃尔玛超市、美国零售银行富国银行、通用电气、强生、卡夫食品、百事等大消费概念类股票。

“索罗斯显然对美国经济复苏的前景非常乐观。”有分析人士表示，随着美国本土就业和房地产市场的回暖，大消费概念的股票很可能会接过金融股的上涨接力棒。