估值调整曝光仓位 基金增持华谊兄弟

因拟进行重大资产重组，华谊兄弟于6月5日起停牌，近期多家基金公司纷纷变更对华谊兄弟的估值方法，同时也暴露了基金对华谊兄弟的持仓情况。

上周六，博时、中海、浙商3家基金公司发布估值调整公告，自2013年7月12日起，对旗下基金所持有的华谊兄弟采用指数收益法进行估值。

指数收益法就是在估值日以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率，据此计算该股票当日的公允价值，目前主要采用中基协(AMAC)基金行业股票估值指数作为计算依据。

另外，根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

Wind资讯显示，6月5日至7月12日，华谊兄弟所属行业的AMAC文体指数上涨了17.12%。如果按指数收益法将华谊兄弟市值上调17.12%，对上述基金的影响超过了0.25%。据此，可以算出7月11日按华谊兄弟停牌前收盘价计算的市值占前述调整估值的基金资产净值比例在1.46%以上。

公告显示，进行估值方法调整后，影响幅度超过0.25%的是中海蓝筹灵活配置和浙商聚潮新思维，但这两只基金的2012年报持股明细中，并没有华谊兄弟。这意味着这两只基金在今年对华谊兄弟进行了增持。

7月3日，国泰中小盘成长、国泰金鹰也对华谊兄弟的估值方法进行了变更，按照6月5日至7月3日AMAC文体指数13.97%的涨幅测算，华谊兄弟占国泰中小盘成长和国泰金鹰增长的基金净资产比例在1.79%以上，而这两只基金2012年报持股明细中也没有华谊兄弟。

增持比较明显的是华泰柏瑞价值增长，该基金于7月2日起对华谊兄弟的估值方法变更，估值调整对基金调整前一日估值日基金资产净值的影响比例为0.35%，按照6月5日至7月2日AMAC文体指数9.88%的涨幅测算，7月1日华谊兄弟占华泰柏瑞价值增长基金资产净值的比例约3.54%。而在该基金2013年一季报和2012年报中同样未发现持有华谊兄弟。

此外，发布估值方法变更公告的还有华夏、泰达宏利、浦银、天治、益民、纽银梅隆西部、融通、上投摩根、景顺长城、申万菱信、招商等基金公司。