调整如期而至 把握短线布局良机

　　市场或进入布局三季报时点

　　随着“双节”的临近，三季度也即将进入尾声，市场在关注行情发展的同时，也愈加重视季报反映的基本面情况，特别是在近期“二八”风格转换的背景下，小盘股业绩将成为个股股价的支点或拐点。最新数据显示，在939份三季报预告中，有741份中小板(行情股吧买卖点)、创业板(行情股吧买卖点)公司发布的预告，占比近八成。

　　地产、可选消费盈利确定

　　从整体上看，939份预告中，有555家公司“报喜”，占比59.11%；这其中，又有475家公司属于中小板、创业板企业；占小盘股发布总数的64.11%。不过，资料显示，目前中小板上市公司数有701家、创业板上市公司数有355家；因此，比较来看，“报喜”小盘股占整体小盘股数量为44.98%。

　　从整体预告情况看，按申万一级行业分类，电子行业“报喜”程度较高，66家预告公司中有45家公司预增、略增、续盈或扭亏。165家机械(行情专区)设备类公司中，“报喜”占比为58.19%；28家地产类公司中，“报喜”占比为57.14%；63家化工(行情专区)类公司中，“报喜”占比为54.31%。此外，采掘、有色金属(行情专区)板块分歧较大；近期市场关注度较高的运输、交运设备(行情专区)板块“报喜”程度却只有45.76%。

　　受季节性因素影响，一般三季度盈利确定性行业较高的有房地产(行情专区)、可选消费品，其中，需求持续回升的电子消费品成长性也较为确定。此外，基于中报反映的情况，华泰证券(行情股吧买卖点)研究认为，可选消费、科技行业ROE出现回升，日常消费行业(行情股吧买卖点)持续下行。统计进一步显示，当前ROE有上升趋势的行业包括化工、建材、公用事业(行情专区)、交运设备、家电(行情专区)、房地产、TMT；ROE接近底部的行业包括采掘、有色、钢铁(行情专区)、交运、机械、农业；ROE处于高位的行业包括房地产、家电、公用事业。

　　进入三季报布局时点

　　由于近期释放风格明显转换，特别是在权重股拉升下，部分投资者又陷入只赚指数不赚钱的尴尬。因此，市场人士建议围绕三季报厘清思路；从行业景气度好转的角度布局后市行情。

　　从瑞银发布的报告看，传统产业中建议关注通信设备及铁路设备，上述板块有望受益于政府稳增长的政策拉动，此外，中报显示行业资本支出下降，行业景气未来有望持续回升。乳制品行业应会受益于政府打击劣质奶粉以及反垄断，并且行业中报业绩保持相对较高增长，未来业绩存在超预期的可能。

　　瑞银也看好地产行业，认为地产存在政策催化剂，如果土地政策出台的话，应会带来部分地产公司资产价值重估的可能。在成长股行业中，瑞银相对看好有政策支持、业绩增速预期相对较高、可实现性较强的污水处理行业。 (大众证券报)

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