传媒行业移动娱乐兴起 8股或狂飙

　　新年行情轻指数重个股，传媒板块反弹领涨

　　2014年1月3日，上证综指报2083.14点，本周涨0.48%； 深证成指报8028.33点，涨1.66%。分行业来看，各板块普涨， TMT相关板块反弹明显，传媒板块单周上涨6.22%，领涨大市。传媒行业各子板块中，整合营销大幅上涨9.23%排名第一，互联网和电影动画涨幅较大，广播电视3.82%的周涨幅也远超大盘。（点击查看>>>文化传媒行业个股一览  研报大全  资金流明细）

　　关注移动娱乐的兴起

　　移动娱乐是娱乐的新形态，根据传输性质，我们小组简单讲娱乐分为实体娱乐、广电娱乐、电子娱乐、互联网娱乐和移动娱乐5种娱乐性质，就娱乐性而言，电子和互联网娱乐比较重度，娱乐性较高，而移动娱乐娱乐性稍轻，但随时随地的便捷性，已占据城市人口，特别一线城市的主要娱乐时间(一线城市人群时间较零碎)。随着技术的进步，移动娱乐的内容已经逐渐从最初简单的单机游戏、MIDI音乐进步到现阶段最为先进的高品质网游、视频、音乐等应用，用户体现技术含量也得到大幅度的提升。

　　但是我们认为，目前移动娱乐的发展阶段仍处于成长期、成熟期之前的导入期，移动娱乐在用户的渗透率还不够，在整个移动增值业务中的比例也很有限，代表厂商的市场份额比较分散， 部分热点应用盈利模式尚不成熟，整体来看仍处于业务导入期。

　　业务的成熟关键看传输网络、内容品质和使用资费，而对移动娱乐供给方来说，良好的生态环境是关键，互联网冲击传统传输发行方式，互联网人的持续推动，政策变得越来越开放和支持， 研发实力逐渐增强、版权保护随着CP 发行方、渠道方的实力增强，诉诸法律的能力和欲望增强，同时盈利模式也有很大的创新。

　　目前在移动娱乐方面盈利模式确定的是移动游戏和移动广告平台，相信随着移动设备和网络的提高，全民智能移动时代到来，来自移动视频、移动阅读、移动音乐、移动分享、移动电商等应用，利用巨大的流量和用户使用量，以及与线下体验性消费结合，将形成较强的盈利模式和巨大的盈利空间。

　　继续推荐“传媒互联网龙头+传统产业文化、互联网升级+新股”的组合，重点看好电影、体育、网络视频、动漫、手游这五个高成长子行业的龙头公司或相关公司。

　　据此，推荐A股相关龙头公司：掌趣科技、浙报传媒、乐视网、百视通、凤凰传媒、华录百纳、华策影视、蓝色光标等。

　　港股推荐：智美股份和腾讯控股。

(责任编辑：DF118)