复制美国股市的千倍个股成功之路

　　先学习，后研究;先研究，后选股;先选股后选时。先有大牛股后有大牛市。这是成功的思路，也是致富的思路。致富不是罪过，用辛勤的智力劳动获得经济成长的回报，也是光荣的。赚钱使人进步，赔钱使人落后。因此有必要学习一下美国股市成功的个股经验，避免闭门造车。

　　美国的股票市场已经经历了上百年的牛市了，20年代末和80年代末的股灾造成的下跌在这百年来的上涨过程中不值一提，但在百年周期中，股票差异巨大。总的来看，与居民生活密切相关的、适合一本万利、快速扩张、利润涨幅快于成本提升的公司都会有很好的表现。

　　如下图，像零售和IT业就有很好的表现，沃尔玛和家得宝的股票分别涨了409和1963倍;微软和甲骨文分别涨了578和576倍。而这四家公司都有一些共同点，面向全体消费者、成本随着规模扩张而递减、产品一旦生成可以无限复制、平台型企业。像沃尔玛和家得宝都是载体，别人的商品可以来他这儿卖，他就牛;微软和甲骨文也是平台型的企业，别人的软件都得安装在他上面，这种企业就最牛了。在零售和IT业中生产产品的企业也有比较好的表现，但是和平台型企业相比还是会差许多，因为产品的垄断性更差，人们对它的依赖性也更差，竞争也更激烈。如，可口可乐和麦当劳分别涨了58和62倍，高通公司、英特尔和苹果则分别上涨159、173和67倍，虽然表现也很好，但是和前面几家公司相比，还是差得很多。当然了，这也不是绝对的，也有一些产品公司会有很好的表现，如思科和戴尔分别涨了1026和547倍。

　　其次，健康服务、能源和制造业企业，但由于这些企业以产品为主，市场竞争很激烈，要想很容易的选出其中的牛股并不容易。像健康服务领域，联合健康和快捷药方分别上涨了202和258倍，因为这种企业也有如沃尔玛一样，具有可复制性、成本递减性，他们主要提供一些药房、体检、福利资料管理等服务，需要的人工成本并不会太高，所以利润增长可以很快。而制造药品的公司，虽然整体表现都不错，但是个体表现差异较大，要选中好的标的更难，如辉瑞、安进和默克分别上涨53、508和42倍，安进的表现远强于其他。而能源企业的表现虽然整体还行，但增长缓慢，并不是太理想的标的。通用电气等制造业企业其涨幅和一些食品公司类似，尽管他们提供的产品差异巨大，但对于消费者来说，他们的竞争模式是相似的，所以表现也相似。

　　而像物流、金融等需要大量人力成本的公司集团，其虽然公司资产规模一般都十分庞大，但是由于公司规模的扩张往往带来人力成本支出的大幅增加，其盈利往往并不一定随着规模扩大而获得超常增长。这类公司一般比较稳健，不会出现太大波动，但股****幅也就一般。传媒公司更是以智力和规模取胜的领域，要从中崛起并不容易，所以只有遵循如沃尔玛一样的规律，提供平台、面向最多消费者，成本随规模递减的公司才能胜出，这其中像华纳电影和迪士尼就表现明显好于其他，分别上涨731和41倍。

　　遵循上面的规则，也就很好解释，为什么我国的苏宁电器、万科地产等公司会有很好的表现了。其实从这个角度推断，阿里巴巴和腾讯未来也会有很好的表现。从大的经济周期来看，2008年国际金融危机爆发，在经济政策刺激之后，我国经济2010-2011年是在降温的，处于回调期。从2012年开始，我国可能进入新一轮的朱格拉周期，制造业尤其是装备制造业可能会继续高速增长。从产业发展来看，我国已经是制造业大国了，随着技术、资金的积累，下一阶段我们可能会在整车制造、大型装备制造等高端制造业领域有所建树，像比亚迪、吉利之类的公司可能会像早先的房地产一样高速制造。

　　附：《美股30年10大行业个股涨幅(倍数)》

　　一、零售：

　　沃尔玛百货 409.24

　　家得宝 1963.29

　　好市多批发 25.25

　　Kroger公司 37.28

　　Target百货 67.36

　　劳氏 118.54

　　百思买 236.46

　　好市多批发 25.25

　　二、信息技术：

　　微软 578.82

　　甲骨文 576.46

　　电子湾 30.11

　　雅虎 77.67

　　亚马逊公司 82.06

　　ADP公司 48.12

　　奥多比 215.16

　　英特尔 173.96

　　国际商业机器 7.67

　　思科 1025.84

　　美国电话电报集团 10.64

　　康卡斯特 57.43

　　高通 159.08

　　摩托罗拉 38.79

　　Verizon通信 6.77

　　RIMM公司 77.85

　　Broadcom公司 19.00

　　DIRECTV公司 8.92

　　德州仪器 41.08

　　ADM 公司 20.64

　　苹果电脑 66.72

　　惠普 35.22

　　戴尔 547.47

　　施乐 5.37

　　应用材料 238.12

　　3M 12.77

　　三、生物医药：

　　生物基因 25.02

　　默克 42.63

　　麦克森公司 5.44

　　辉瑞制药 53.33

　　雅培制药 41.90

　　安进 508.06

　　百时美施贵宝 25.61

　　美敦力 98.60

　　强生 43.03

　　CVS公司 19.14

　　卡地纳健康集团 55.08

　　联合健康 202.74

　　沃尔格林 179.40

　　快捷药方 258.33

　　Gilead科学

　　四、金融服务：

　　花旗集团 31.28

　　摩根大通 9.46

　　摩根士丹利 12.00

　　高盛 2.18

　　美国银行 26.86

　　富国银行 37.99

　　美国国际集团 36.39

　　美国运通 26.25

　　波士顿地产公司 4.24

　　伯克希尔哈撒韦 48.60

　　五、传媒娱乐：

　　维亚康姆 13.10

　　沃尔特迪斯尼 47.14

　　新闻集团 2.70

　　时代华纳 731.38

　　麦格劳-希尔 32.81

　　纽约时报 26.82

　　六、石油能源：

　　艾克森美孚石油 20.60

　　雪佛龙德士古 9.96

　　康菲石油 3.60

　　斯伦贝谢 7.64

　　西方石油 6.20

　　阿帕契 19.74

　　戴文能源 40.32

　　马拉松石油 5.38

　　Valero能源 9.72

　　七、化学技术：

　　杜邦 10.84

　　陶氏化学 6.17

　　八、交通运输：

　　波音 17.81

　　联合技术 25.72

　　西南航空 59.78

　　福特汽车 30.80

　　卡特彼勒 10.79

　　联合太平洋 9.71

　　联邦快递 17.13

　　固特异轮胎橡胶 8.72

　　帕卡 59.03

　　九、电气自动化：

　　通用电气 50.32

　　霍尼韦尔 5.25

　　罗克韦尔自动化 3.56

　　艾默生电气 17.06

　　江森自控 40.24

　　十、消费品：

　　可口可乐 58.79

　　百事可乐 54.57

　　麦当劳 62.01

　　星巴克 57.98

　　耐克 24.70

　　蒂芙尼 29.58

　　高露洁棕榄 44.77

　　宝洁 29.17

　　雅芳 8.29

　　雅诗兰黛 3.0

　　很简单一句话：其实可以看出端倪来。中国股市的未来一万倍，1000倍，100倍的个股方向，不是完全复制，但是总体而言，是复制美国经济发展的道路和相似的历史。总结一句：消费，小盘成长，科技垄断产品关键词股，几乎就是美国牛股最基本的特征。而2008年以来，核心信息平台关键词：消费，小盘成长，科技垄断产品个股翻番关键词股，一直是重点。当然从目前行情特征看，指数也有阶段表现的机会。

　　从短期看，任何市场都不是一成不变的。蓝筹股和小盘轮动是特征，但是长期看，关键词股占据绝对优势。