私募底部区域渐近文化传媒成宠儿

　　自6月初以来，大盘就开始跌跌不休，甚至跌破了2100点的关卡，让无数投资者损失惨重，失去信心。面临IPO可能开闸的压力，后期大盘是一路向下，还是会见底回升？在大盘一片哀鸿中，哪些板块存在投资价值？接受《金融投资报》采访的私募人士表达了各自的观点。

　　青岛赢隆投资周兵：

　　看好政策导向产业金融地产存在反弹机会

　　“大盘受各种因素影响，进行了一波调整，但我们对后市不太悲观。”青岛赢隆资产管理有限公司投资总监周兵说，“从技术上来讲，大盘的底部可能在2050点附件。”作出此判断，主要是两方面的原因。一是政策预期。在当前的弱市下，管理层应会酝酿新的政策出台；二是经济层面。虽然市场对经济不看好，但是股市一般都会领先经济3-6个月的时间。股市率先见底后，经济也会见底回升。

　　基于如此判断，周兵表示，“目前我们的仓位不轻，在6-7成左右。一部分是处于防御性的要求配置了一些低市盈率的蓝筹。另外大量买入了成长性比较确定的个股，集中在节能环保、消费电子和文化传媒板块。”“消费电子除买入了LED、电子芯片、触摸屏外，还有一些做电池的公司。”周兵说，选择这个行业，主要是因为看中产业转型升级带来的机会，这些产业紧跟世界潮流，未来成长性比较明确。

　　看好节能环保和文化传媒则是因为政策导向。“目前以光线传媒为代表的新型传媒股备受资金追捧，光线传媒在今年涨幅已超过4倍，对传媒股的炒作已经扩大到了下游的传统传媒企业，因为这些传统传媒企业也可以向新型传媒转型。文化传媒行业符合国家战略调整规划。”周兵道。

　　而对于后市，周兵认为金融和地产板块也存在一定的机会：“沪市主板要起来，主要还得靠金融、地产等蓝筹股的拉动。强周期板块在超跌后存在反弹机会，一些估值处于低位的银行、保险、券商和地产股是主板上涨的机会所在。”

　　不过，他认为更大的机会还在于新兴产业。“在蓝筹股超跌反弹后，资金会趁机出逃，布局具有较大成长性的股票。在传统经济增长模式无以为继的情况下，将发展新的经济模式，强调产业的转型升级。可以在一些战略性新兴产业中选择成长性比较明确的股票来持有。”周兵最后道。

　　广州赢隆投资罗兴文：

　　新兴产业充满机遇看好大消费板块

　　“大盘差不多已经跌到底部了，我们判断2050点将是短期的低位，未来可能出现一个反弹。”广州赢隆投资管理有限公司董事长罗兴文道，“近期大盘的下跌是受诸多因素的影响，比如IPO开闸、国际动荡以及国内经济不振等。但是未来管理层可能会出台一些政策，稳定股市，所以我们对后市不太悲观。”“前期因为股市的大跌，我们减持了一些股票，不过基于对后市不太悲观，我们在21日又加了一些仓位，现在仓位在7成左右。”罗兴文道，买入的股票主要是一些前期走得较好，但在本轮大盘下跌中回调的创业板股票，以及中期有明确业绩成长性的股票。

　　在创业板中，罗兴文也有偏好，他中长期看好的是文化传媒、网络科技及节能环保等板块。“看好节能环保和文化传媒主要是因为行业符合政策导向。”罗兴文道，“文化传媒除了符合政策导向外，业绩提升很快。一部电影，可能就会给公司带来几个亿的收入。虽然实体经济不行，但是对于吃饭、看电影消费者还是有钱消费的。文化传媒未来将主导市场。”

　　除上述两个板块外，罗兴文认为具有高科技概念，且又能够深入到大众消费领域的个股都极有投资价值。“在实体经济不好做的时候，大众消费就比较有投资价值。”罗兴文说，“网络科技中如触摸屏、手机游戏等都符合大众消费概念，而且属于新兴产业，符合国家的经济转型。”

　　罗兴文认为未来主体的行情都是围绕着新兴产业展开，所以对于后市，他仍然看好文化传媒、网络科技和节能环保。“实体经济扩充能力很强，未来主题行情都将围绕新兴产业展开。”罗兴文最后道。

　　深圳鼎诺投资黄弢：

　　反弹动力不足创业板面临调整

　　深圳鼎诺投资管理有限公司执行总裁黄弢说：“从年初以来，大盘就受各种利空消息打击，如外围市场、宏观经济等，到现在各种利空基本释放完毕。大盘继续往下的空间不大。但是局部来看，创业板和中小板中一些高估值的个股会在接下来面临更多压力，可能会出现结构性的调整。”

　　虽然周五尾盘一度出现了上扬，但是对于后市，黄弢不是很看好，他认为大盘反弹动力不足，没有利好信号支撑。“虽然汇金增持带来了一定信心，但是除了汇金外，其它增量资金还看不到太多。与去年11月、12月相比，大盘没有亮点，且宏观经济在二、三季度没有明显改善的迹象，强刺激的信号没有出现。”黄弢道。

　　虽然对大盘信心不是很足，但黄弢表示目前总体仓位是偏重的格局。“我们对大盘的走势不是特别关注，更看重的是前景明确的行业和盈利能力强的公司。”黄弢说，“目前我们重仓的是大消费、节能环保和医药等板块。大消费包括酒、乳制品、食品以及文化传媒等。”

　　黄弢认为文化传媒符合经济转型方向，在经济到发展到一定程度后，就会存在文化消费的需求，未来行业的成长性比较好。

　　医药板块虽然今年以来被炒得很高，但黄弢认为还是存在机会。“医药板块在未来5-10年发展空间都很大。在行业中要具体挑选的公司，先是应该有业绩支撑，然后看公司有无亮点，比如它是否本身拥有独特的产品或者研发能力很强，会不断有新产品出来。”黄弢说。