张德鸿宏观数据偏空期指日内短线或观望

　　宏观热点早评：关注中美第二季度公司财报，中国宏观数据基本符合市场预期

　　宏观基本面谨慎偏多。花旗财报好于预期，抵消了零售销售下滑的不利影响；欧美宏观数据好坏参半：7月纽约州制造业指数为9.46超预期；美6月零售额增 0.4%远逊预期。中国宏观数据基本符合市场预期；中国政策红利再次释放：养老金整体投资运营将获实质性突破，由四只团队参与设计的养老体系改革方案，最快将在8月底形成，并有望于年内出台。随着方案的出台，养老金整体投资运营将取得实质性突破；国务院副总理马凯率“一行三会”的掌门人，召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议，攻坚小微企业融资难题；肖钢称优化创业板准入标准建立再融资规则体系。

　　今日关注：今日关注：英国6月CPI年率，欧元区6月CPI年率终值，德国7月ZEW经济景气指数，美国6月CPI未季调年率，美国6月工业生产月率

　　隔夜行情与期指持仓报告：

　　上周全球主要股指多数上涨，英国富时100指数上涨0.6%，收报6586.11点，创下6周新高。法国CAC 40指数上涨0.6%，收报3878.58点。德国DAX 30指数上涨0.3%，收报8234.81点，美国股市收高，道指与标普500指数再创历史收盘新高。标普500指数连续第八个交易日上涨。周一纽约商业交易所8月份交割的黄金期货价格上涨5.90美元，收于每盎司1283.50美元。8月份交割的原油期货价格上涨37美分，收于每桶106.32美元。市场恐慌指数小幅回落。

　　现货方面：中国股市周一收涨，周末证监会和国务院会议释放利好，受益的券商、电子信息股领涨，大盘未受符合预期的GDP数据影响。上证综指收收涨 0.98%，报2059.39点；成交人民币880.23亿元，较前日减少约两成。沪深300(股吧)指数量价背离，涨幅1.40%，成交量持续缩小为 717.96亿元，市场情绪谨慎。技术方面，沪深300(股吧)指数重新站上14日均线，MACD红柱放大，金叉向上，短线或偏强。

　　资金方面：银行间融资成本特别是一个月的上升明显，资金流向发生转变为净流入。一方面，沪深两市资金转变为净流入，分别为42.90亿元和90.73亿元；沪深300(股吧)资金规模流入40.28亿元人民币。另一方面，银行间同业拆借利率隔夜的略微下降，为3.2998，一周的略微上涨为3.8090和一个月的明显上涨为4.2705，但是在正常的范围波动，或将继续有利股市企稳。但对资金面构成不利的是，7月份宏观数据不温不火，大量限售股解禁和IPO重启等利空题材。 .

　　主力合约方面：07合约波动较大，收小阴为2291.4，大幅低于中值2304，偏弱，成交量明显上升。07合约贴水16点点，期现价差又恢复贴水。4合约总持仓开始增加为2168手，为82493手，维持8万手大关，观望情绪依然浓厚，日内短线操作鲜明。前20名多空双方持仓力量对比差距的变化：多方减仓多于空方，多方信心不足，空头前20位减仓2924手，多头前20位减仓3174手。5月下旬最高相差1万多手， 本日多空差距缩小为250手。多空双方持续减仓，日内短线鲜明，观望情绪浓厚。

　　技术上，07合约，分时图围绕2300一线波动，午后大幅下跌，尾盘持平；日K线是一根带上下影的小阴线，BS决策趋于做多，MACD红柱继续放大，金叉向上，处于7日，14日，25日均线上方，短线偏强；周线图，07合约继续脱离布林通道下轨线，在中轨线的下方，MACD绿柱缩小，中期弱势不改。操作上，中国宏观数据偏空，期待政策红利释放，日内短线或观望。07主力合约第一压力位2351，第二压力位2360，第三压力位2369；第一支撑位 2275，第二支撑位2246，第三支撑位2217，第四支撑位2208.