推石的凡人市场风格有望向周期股转化

　　煤飞色舞仅仅维系了短暂的行情，此后又陷入沉沦，周四煤炭股有一次崛起，与之对应是创业板的没落。市场的风格能从此进行有效的切换吗？

　　创业板由于是公募和游资合伙抱团取暖的结果，主力炒作资金持股过于集中，加上创业板盘子小，流动性差，一旦主力资金强硬出货，股价将出现暴跌，造成多杀多的惨剧，因此后市仍有不断冲高回落的动作，但主流是主力资金能出货。

　　对以煤炭有色为代表的强周期股而言，则是被各种利空打击，股价普遍创下新低，但笔者认为大宗商品价格有望触底。

　　进入7月，钢价一改6月的颓势，奏出了今年以来的行业最强音，钢铁现货连续3周以上涨报收，至7月24日，市场机构西本新干线的钢材最新指数为3660元/吨，相比于7月1日的3390元/吨，上涨270元/吨，涨幅为7.96%。据资讯机构“我的钢铁”提供的最新报告，国内现货钢市涨势依旧，最近一周的平均涨幅约1.35%。期货市场上，螺纹钢主力合约也持续3周走强，累计涨幅接近6%。国务院研究确定促进贸易便利化推动进出口稳定发展的措施；部署改革铁路投融资体制，加快中西部和贫困地区铁路建设。与之配套的是国家发改委已于7月3日正式下发批复文件，同意中国铁路总公司2013年分期发行中国铁路建设债券1500亿元，所筹资金全部用于哈尔滨至齐齐哈尔经铁路客运专线等73个铁路建设项目。笔者认为随着铁路项目的有序推进，螺纹钢等钢铁产品价格有望走强。

　　“受益于钢铁的景气度提升，焦煤行业有望出现转机，山东地区精煤出货量明显提升，山东地区焦煤市场已经开始出现价格反弹迹象，济宁矿业集团、枣庄矿业集团等部分地方煤矿已经决定将旗下焦煤价格上调20-30元/吨。”兖州煤业(股吧)人士表示，公司已经不再新签合同，等待提价以后才会签订新的供货合同。作为钢铁集中地的河北唐山焦炭价格也出现上涨的势头。昨天工信部公布的19个过剩行业淘汰产能中，焦炭也是其中一个，产能减少也有利于相关企业定价能力的提高。

　　7月3日，全国发电量再创历史新高，首次突破160亿千瓦时，8个省级电网用电负荷创历史新高。各地供电部门尽全力为用户多提供电能，如浙江温岭市供电公司带电作业班上半年开展带电作业939起，减少停电时户数206992.5时户，多供电量853.1万千瓦时。与此同时，随着高温天气来临，浙江各地电网用电量不断创下新高，而随着雨季结束，水电发电量难有增加，这就得依靠火力发电，电煤用量将适度增加。而电煤企业中中小煤企因生存困难，神木和鄂尔多斯(股吧)已经有近半中小煤企停产，山西也有1/10煤企停产，有效化解了产能与需求的矛盾，有利于煤价的稳定。

　　黄金的走势代表了一部分有色金属的走势。继前天大涨3.3%以后，昨晚黄金价格继续小幅走高，高盛更是预计年底前黄金回到1400美元上方。福布斯杂志认为中国购进了4000吨黄金，并有可能在2004年公布，并预计“这样引发一场金融市场地震，包括那些看空黄金的投机者在内，全世界都会重新审视黄金的价值，黄金价格会在很短的时间内，比如90天至6个月迅速走高，最终有可能涨到4000美元/盎司。”这虽然有点天方夜谭的意味，但也说明黄金走势会逐渐转强。

　　周四公美国美国劳工部宣布，在截至7月20日的一周中，首次申请失业救济人数为34.3万。经济学家对此的平均预期为34.1万。稍逊于市场预期，美联署推出货币刺激政策得到了舒缓，美元指数难以走高，以美元计价的大宗商品普遍走高。原油小涨。如果中国央行能降低准备金率，也会刺激大宗商品走强。

　　随着地产价格涨势趋缓，地产调控在保增长保就业下，高压政策有望得到纾解，这个地产股走强提供契机。券商板块在证监会的各项政策扶持下，也会得到一定的投资机会。一旦降准，银行股的走强也是顺理成章。笔者认为下半年中国股市炒作风格有望转化，从概念股转向到周期股。煤炭黄金券商地产将迎来一定的投资机会。