主题投资仍是未来市场主旋律

　　本周，深沪股市继续震荡上扬，上证指数(股吧)上涨24.12点，涨幅1.1%；深成指上涨129.28点，涨幅为1.54%。至此，两市周K线收出三连阳。经过前期多日的横盘整理，本周两市股指终于一举向上突破前期整理平台，市场信心随之大振，板块热点不断涌现，农业、环保、信息技术等三中全会改革红利题材股继续领涨，高送转概念股本周也连续大涨。

　　资金流向方面，两市共有839只个股呈现资金净流入，1599只个股呈现资金净流出，中国南车(股吧)、中国船舶(股吧)、海螺水泥(股吧)等3股净流入居前，分别净流入2.61亿元、2.10亿元和1.84亿元。而兴业银行(股吧)、苏宁云商、北大荒(股吧)等3只个股净流出居前，分别净流出5.60亿元、4.56亿元和3.91亿元。

　　近期随着三中全会政策的出台，市场展开持续的反弹。从近期市场的表现我们不难发现一个特点：政策驱动和事件驱动主导的主题投资是目前市场的主流机会，改革带来的政策红利是市场重点挖掘的方向。自贸区、金改、土改、油改等题材近期被市场充分挖掘。11月12日改革细则出台重燃市场热情，国家安全委员会的成立激发了市场对安防和军工板块的炒作热情，以英飞拓、蓝盾股份、航天长峰(股吧)为代表的个股连续一字板上涨，彻底激发了市场人气。

　　临近年末，在宏观经济处于复苏和政府改革决心力度空前的背景下，投资者可以从以下几个方面对未来进行挖掘：

　　一、高送转。众所周知，每年到11月底、12月初，市场就会提前开始年报行情炒作，其中高送转题材也是每年必炒的热点之一，在炒作的过程中，会出现一两只超级龙头股。近期市场有高送转预期的个股走强，如美晨科技、云意电气都已走出翻倍行情，有高送转预期和潜力的其他个股将是下一步重点挖掘的对象。具体而言，投资者重点关注具有以下特征的个股：盘小的次新股；上市以来没有送过股，每股未分配利润和资本公积高的个股。

　　二、军工行业。国家安全委员会的成立具有重要意义，在国内对付“三股势力”的猖獗活动，维护社会治安，保障民众生命财产安全，以及为新一轮改革保驾护航。面对国内外形势的复杂，中央军委主席习近平日前签署命令，发布施行新修订的《中国人民解放军装备管理条例》。这些都是军工行业股价上涨的催化剂。军工装备企业的业绩驱动来自国家安全委员会对现代武器的加大投入，来自军队人员的装备引入民间，也来自军工企业改革进程的提速。相关热点包括：航母、卫星导航、雷达探测、航空发动机以及军工整体上市等板块。相关上市公司将面临大的发展机遇。

　　三、医药行业。医药行业的投资逻辑来自公立医院改革加速，药品招标基本目录的扩容，人口老龄化的加速，以及环境问题带来的癌症高发问题，这些都为医药行业的发展提供支撑，相关的上市公司诞生中长线牛股的概率较大。年初抗癌板块龙头股江苏吴中(股吧)走出了翻倍行情，带动整个板块走强。近期二胎政策的放松，引起市场资金的热炒，是主题投资的典型。

　　四、环保行业。环保行业整体表现贯穿2013年全年，各地持续的雾霾，严重影响了人们的生活。十八大提出的美丽中国，创建生态文明社会理念以及各地相继出台支撑生态文明改造的政策为行业注入新的发展动力，为相关上市公司带来想象空间，风沙治理、城市绿化、空气净化、汽车尾气处理等细分行业都会受益。目前中国经济处于转型期，也开始为过去以牺牲环境和资源为发展模式买单。政府已经意识到了问题的严重性，各级政府立下军令状，显示了政府改善环保的重大决心，环保行业将迎来重大历史发展机会。鉴于环保行业涨幅巨大，可耐心等待调整后的介入机会。

　　五、国企改革。中央经济工作会议定调国企改革方向为：1、部分垄断领域向民营放开；2、国资分类监管，竞争性行业强调绩效考核和企业激励约束机制；3、央企继续推进企业的兼并重组。国企改革具有重大战略意义，可以实现国资和民资双赢，部分垄断行业向民营开放后，可以促进社会效益与公平，极大提高民营资本的利用率，更好地促进经济转型。这些举措的实施将为具有国企改革背景的上市公司带来大的发展机会。

　　六、生态农业。每年一号文件是受到资金热炒的题材，2011年市场焦点在水利股，2012年则是种子股，今年则可以关注生态农业板块的交易性机会。

　　目前市场表现为权重股搭台，题材股唱戏的节奏，把握相关主题投资机会是当前市场行情的主基调。