周四10大金股具备涨停潜质319

　　天喻信息(300205) 教育云业务稳步发展加速转型确保公司长期成长

　　事件描述

　　近期在线教育板块走势强劲，受此影响，天喻信息股价强势上涨7.80%，在此时点，我们再次重申公司的投资价值并建议投资者积极配置。

　　事件评论

　　教育云业务稳步发展，立足平台建设拓展运营服务：凭借国家教育云平台建设经验和技术优势，公司积极拓展区域教育云市场并取得显着成果。2014 年10 月16日，公司作为拟选择单一来源供应商中标武汉教育云平台建设与运营服务项目，中标项目预算金额为1500 万元。2015 年1 月21日，公司与武汉市教育局签订了《武汉教育资源公共服务平台战略合作协议》，形成了“政府财政购买公共云服务，平台企业负责内容资源与运营”的商业模式，标志着公司教育云业务由平台建设向运营服务延伸，公司开始逐步由在线教育技术提供商向平台运营商角色转变。可以预见，后续公司在区域教育云市场将会获得更多订单，“平台建设+运营”的商业模式将确保公司教育云业务长期可持续发展。

　　智能卡行业维持高景气，支撑公司主营业务快速增长：我们重申，公司所处的智能卡行业依然维持高景气，足以支撑公司主营业务维持快速增长，具体而言：1、金融IC卡新增发卡量维持高速增长的同时，传统银行磁条卡向金融IC 卡替换的替代需求也开始加速释放，金融IC卡景气周期将明显拉长，后续公司将加大市场拓展力度以获取更多市场份额，充分受益于金融IC卡行业高景气；2、随着移动支付受理环境逐渐完善、移动支付消费习惯逐渐形成，中国移动支付进入加速发展期，预计中国电信和中国移动在2015年将会继续加大移动支付卡采购力度，公司将凭借移动支付卡份额优势充分受益。此外，公司在立足智能卡业务基础上，积极拓展可信终端、TSM平台、互联网金融终端、税控盘等业务，进一步丰富公司产品线，打造公司长期成长动力。

　　服务业务持续发力，奠定公司长期成长基石：公司教育云业务稳步发展的同时，“无线城市”业务、移动支付服务业务也呈现良好发展态势。“无线城市”加速发展，后续逐渐与移动互联网协同发展；子公司勤动网络合作商户和用户数显着增长；O2O电商业务进展顺利，呈现出稳步发展态势。

　　投资建议：我们看好公司长期发展前景，预计公司2015-2017 年全面摊薄EPS 为0.28 元、0.37 元、0.48元，重申对公司“推荐”评级。

　　(长江证券)

　　鸿博股份(002229) 彩票游戏开启流量新时代

　　一、此次鸿博股份与福建省体育彩票管理中心签订的协议包括彩票游戏平台建设与电话销售彩票代销两部分。福建省作为国内第一个公布体彩招标预审资格和中标公告的省份，此次合作具有里程碑似的意义，鸿博股份也成为A股第一家公告与省级彩票中心签订电话代销合作协议的上市公司。协议除了给予鸿博股份省级电话销售代销资格以外，还赋予了其彩票游戏以及平台的构建权利——这类游戏初始预计为类似高频彩，后续有可能演进为类似手机版中福在线类游戏，将在正常彩票流水佣金收入之外，为代销网站提供巨大的游戏流水佣金增量空间。

　　二、公司从事无纸化彩票业务多年，拥有出色的彩票游戏研发能力、系统平台开发能力和丰富的业务开展经验。此次与福建省体育彩票管理中心签订合作协议，与公司拥有多年彩票印制经验、与各省彩票中心保持良好的合作关系有着密切联系。我们认为，本协议的签订是公司彩票无纸化发展中的重要一步，不仅明确了通过手机客户端代销省级体育彩票的资质，更赋予公司开发彩票游戏平台的权利，有利于公司充分发挥自身彩种研发的优势，抢占这一新兴市场的份额。预计凭借着在网络彩票代销B2B/B2C领域的积累、与各省彩票中心长期的良好合作关系以及优秀的彩票游戏研发能力，公司有望斩获更多的省级彩票电话销售合作资格，进一步推进公司的无纸化彩票战略。

　　风险提示：

　　公司开发的彩票游戏、游戏系统平台及手机客户端存在无法通过第三方机构检测或财政部审批的风险，正式上线时间亦存在不确定性；彩票游戏研发服务费提成比例、电话代理销售彩票代销佣金比例尚待财政部的正式批文，对公司未来的业绩影响暂无法预估； 公司于 2015 年 2 月 25日起暂停彩票无纸化代购业务，截至目前该业务尚未恢复。

　　(广发证券)

(责任编辑：DF064)