周二跟着主力这暴涨5牛股

　　洋河股份 (002304)：提价印证主业回升

　　互联网+思维有望提升估值

　　维持“增持”。因提价略微上调2015-16年EPS预测为4.79、5.36元(原为4.75、5.3元)，维持目标价98.8元及“增持”评级，公司16倍PE，我们认为未充分反映主业改善，及基于互联网创新的期权价值，3月20日深成指计划调整成份结构，5月20日实施，预计公司占比降低，若股价因此调整则迎来买入良机，仍作为白酒行业首推品种。

　　提价超出市场预期，彰显主业回升：渠道调研显示3月起公司对海之蓝、天之蓝分别提价3元、5元，提价幅度约为2-3%，且提价同时未加大促销力度。预计提价对全年业绩影响不大，但彰显竞争优势，有望强化市场对公司未来增长的信心，预计Q1收入增长约10-15%。

　　公司基于互联网思维积极探索商业模式创新：1)公司原董事长主抓创新业务，预计2015年加速推进；2)2015年公司电商收入有望翻番；3)公司力图打造“洋河1号”APP作为交互平台的“社区、粉丝运营+体验、交易服务”型O2O模式，开拓中国最大的垂直类酒文化粉丝社群，预计在2015年有望实现100万用户，收入超过3亿元；4)除电商及O2O外，我们也对公司其它商业模式创新充满期待。

　　平台价值已显现，多品类、并购推进，中国版DIAGEO路径已清晰：1)公司有7000家经销商，目前基于阿米巴模式不断完善管理，形成平台价值；2)公司将推出“滴诱”进军有百亿市场潜力的预调酒市场，预计全年收入达5000-8000万；3)并购整合有望成为新增长点。

　　(国泰君安)

(责任编辑：DF064)