IPO企业将迎“年检” 业绩掺水企业或出局

　　IPO在审企业近期将迎来证监会的集中专项检查。证监会近日发布《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》，剑指发行市场一直被诟病的财务信息失真、虚假及欺诈发行上市。市场分析人士认为，证监会此举进一步规范上市公司质量的同时，客观上将打击“粉饰”业绩的公司，未能达标的公司或将退出IPO队伍。

　　重点检查12项违规事项

　　据悉，《通知》特别关注发行人是否存在自我交易、关联方代为支付成本费用等、与利益群体(保荐机构、PE机构等及关联方)发生交易往来、体外资金支付货款、压低员工薪金、调控期间费用等十二项粉饰或操纵利润情形。监管层要求中介机构在自查报告中逐项说明对各项财务问题的落实情况、核查过程和核查结论，并明示具体核查人员、核查时间、核查方式、获取证据等内容。自查报告将和2012年度财务资料同时送交给证监会，报送截止时间是2013年3月31日。而在中介机构自查基础上，证监会还将有针对性地进行检查。

　　此外，监管层还明确了专项检查的责任追究机制。检查中如发现存在严重执业质量问题的，将转相关监管部门依法处理；发现财务造假、利润操纵等明确线索的，将转稽查部门做进一步调查；涉嫌犯罪的，将依法移送司法机关，追究刑事责任。发行人不配合中介机构实施核查，提供虚假财务资料的，一经初步查实，将依法移送立案稽查。

　　客观上减轻IPO排队压力

　　光大证券投资顾问周明称，证监会针对IPO在审企业的专项检查，将对投资者形成一层保护。财务造假公司落网，更能保证上市公司质量。对优质公司而言也将是利好。申银万国投资顾问李瑜认为，监管层此举的主要目的是让上市公司质量得到规范。但客观上将把业绩粉饰的排队公司剔除出IPO队伍，一定程度上缓解IPO堰塞湖的压力。达不到监管层标准的企业，更可能会转向其他融资渠道，包括监管层最近鼓励的新三板等。

　　专项检查会不会形成IPO企业撤退潮？周明称，IPO在审企业专项财务检查，对目前排队IPO企业来说肯定存在影响。但对专项检查的影响要客观看待，根据历年过会企业的考核情况看，财务造假的波及面不会过大。此外，近期IPO发审环节有放缓迹象，排队企业积压有800多家，加之年底需补交年报，不排除募资时间紧张的企业打“退堂鼓”。