10万台红米手机90秒售罄 4概念股望爆发

“红米手机”上市首日“战绩”辉煌。短短90秒，首轮发布的10万台红米手机已告售罄，小米创始人，素有“雷布斯”之称的雷军再一次在智能手机市场刮出了一阵旋风。而其背后，不仅仅是低价竞争智能手机市场这么简单——“现在看来，雷军似乎要改变手机的玩法，也许是通过智能手机+盒子+可穿戴设备，覆盖个人智能终端入口，然后提供云运营服务，以打造廉价版的苹果帝国。”一位IT界人士表示。

低价高端意在抢入口

上证报消息，消费者对红米的热情不难理解，无论谁看到其配置与价格搭配，都要怀疑是否看错了，在高性价比品牌机已不鲜见的当下，小米再次将这种对比推到极致。产品资料显示，双卡双待、MTK四核1.5GHz处理器、4.7英寸IPS视网膜屏、800万像素背照式相机，这些一般只在中高端智能机上才出现的配置组合，小米却打包只卖799元/台的低价。至此，借助红米这个针对千元智能机细分市场的子品牌，小米已经完整覆盖了2000元以下所有智能手机的市场。

“其实小米的整体策略还是很清晰的，就是在想办法抢入口，后面的互联网电商才是小米真正的目标，只有从硬件产品端把住了互联网入口，小米才能去和腾讯、百度这些互联网巨头进行真正的竞争，所以硬件本身肯定不是公司的重心所在。”一位电子行业的分析师表示。此前，雷军也曾明确表示过，小米并不怕价格战，因为小米不靠硬件挣钱。

值得一提的是，小米选在8月中旬发售其低价机显然是经过深思熟虑的。一方面，三星、苹果等消费电子的新品将在下个月密集发布，尤其是低价版的iPhone5c更是受到市场的高度期待，红米选择此时发售，显然是想抢在巨头的前面占据低价机市场的先机。另一方面，在经过多年的高速增长后，随着智能机渗透率的不断提升，国内的智能机销售增长乏力态势已初现端倪，从出货量数据来看，整体市场有趋于饱和的迹象。此时，小米借助高配的红米率先向对手“发难”，无疑也将在后续的价格战中夺得先机。

“红米”成本仍是个谜

红米到底赚不赚钱？自从发布第一款小米手机开始，市场似乎一直对雷军如何实现低价高配机的盈利充满各种争议。

虽然雷军曾在接受媒体采访时暗示，小米手机成本并非外界猜想的那样低廉，不过仍有业内人士透露，售价799元的红米仍能拥有一定的毛利空间，原因就在于“高配置不等于好材料”。

“据我们了解，红米这次是华东一家企业代工的。虽然之前多家企业出过各自的代工方案，不过最后，成本较低的胜出。所以，这款手机的毛利是不低的。”深圳某手机配件商负责人表示。

不过，也有业内人士透露，每一款小米手机初期都不赚钱，重在吸引人气。“小米一贯的手法是卖期货，前面把正式卖的量控制到很低，把人气做起来后，慢慢地增加产量，这样可以把元器件价格降下来。所以，前期要亏，后面卖的要赚。这种模式不太好模仿，核心是小米花了几年时间开发MIUI，积累了一帮米粉，学了苹果模式的一部分，但也不全像。”

量产将撼动现有格局

红米来了，这将给国内智能手机市场的现有格局带来多大冲击，其他厂商又将如何应战？

“说实话，红米会形成多大冲击，现在还看不出来，这取决于红米是否会敞开供应，还是仅仅用特价机的饥饿销售作为一个噱头。如果后续量产销售都能够跟上的话，肯定会让不少竞争厂商难受，加上低价的苹果手机，这个行业可能会重新洗牌。到时候小米很可能实现弯道超车。”一位长期跟踪消费电子行业的分析人士坦言。

“我们并没有针对红米制定特别的对策，不过我们对小米的策略还是有所研究的。”华为手机事业部的一位内部人士称。据该人士透露，从目前的市场份额来看，华为700-1200元区间机型在国内市场的份额最高，而小米此前在1200-2000元区间机型的市场份额较高。不过，在她看来，小米显然正在尝试一种全新的玩法。正如雷军自己承认的那样，在全球范围通过互联网做手机平台，小米是第一家，正是电商为小米带来了不小的成本优势。

“其实红米冲击的首先是国内的山寨品牌，其能在千元机市场掀起多大的风浪还有待观察。当然，一方面我们会通过自己的优势去维护千元机的市场份额。”该人士表示，不过，其策略中似乎并不包括推出一款类似红米的低价智能机型。

“低价策略其实是把双刃剑，你既可以在短时间内积聚大量的用户，但这些客户都是冲着性价比来的，迁移性也比较强。小米的想法可能还是积累和经营用户，有了一个足够大的‘米粉’圈子，你就可以卖任何东西。”

据上证报消息，中兴通讯的一位内部人士表示，由于智能机产品众多，公司对红米不会特别回应。

今年以来，中低端手机已逐渐成为市场主角，尤其是国产品牌不断崛起。根据市场调研机构Canalys发布的数据，iPhone在中国市场的份额已从2012年Q2的9%降至2013年Q2的5%，其背后原因正是受到中国低价安卓手机生产商的挤兑，比如联想、中兴、小米等推出的一系列价格低廉又配置强大的手机，让苹果的市场份额下降。Canalys中国区调研总监Nicole Peng称，目前中国智能手机市场增长趋势正逐渐从中端走向低端化，苹果在中低端市场没有任何产品，而小米却在这一市场发力打造品牌。

东海证券研究报告显示，二季度iPhoneS4/5为代表的高端机型出货量增速下滑，中低端机型快速成长。对于国产品牌手机崛起，三星由于采取机海战术受影响较小，苹果为了遏制市占率下滑的趋势将推出廉价版iPhone。而原来的二线厂商如联想、华为为了获取利润纷纷进军高端市场，一上一下对比明显。不过，小米显然采取了与联想、华为等不同的策略。

“红米”为什么这样红？

昨日中午12点整开始网上发售，不到两分钟，首发10万台手机就被一抢而空，这是小米公司宣布的“红米手机”上市首日“战绩”。抛开低价策略与饥饿营销的噱头不论，小米发力抢占移动互联入口，对上下游合纵连横的战略，才是“红米”对产业链的影响力源头。

上证报消息，翻阅今年二季度国内智能手机市场的排名情况，销量排名靠前的厂商有三星、联想、华为、中兴通讯等，小米位居上述几强之后，不过还是“荣列”于苹果之前。可见，在近期异军突起的国产智能手机品牌中，小米的销售业绩并不十分耀眼。

但是，销量排名并不代表利润排名，也未统计其互联网价值。根据第三方统计机构的另一份榜单，近几个月来，在移动互联网流量上排名第一的还是iPhone，三星次之，小米则列第三，而联想、华为等则遥遥落后。无疑，小米已不单纯提供终端，而是将自身定位为一家互联网企业，从小米手机到新推出的红米手机，掌门人雷军的战略都是用硬件换软件，借助MIUI底层操作系统，赢得移动互联网的入口。这使得红米手机在战略层面上与其他单纯低价竞争的智能终端有所不同。

在战术层面上，红米除沿用小米自主研发的MIUI底层操作系统，还在硬件方面采取了压低代工企业报价，降低成本的方法。尤其值得关注的是，在红米的产品发布上，小米通过合纵连横，分别与运营商巨头中国移动，以及互联网巨头腾讯绑在一起。一位小米内部人士表示，小米推出红米手机一个重要的动因在于和中国移动建立深度的合作关系。运营商强大的资金实力和定制、包销的政策，能够帮助各家手机企业极大地规避库存风险，更合理地预排产能。而红米身处千元以下智能手机市场，面向的消费者主要是从功能机转移而来的增量用户，这些用户绝大多都使用中移动的服务。“这部分用户相较于智能机存量用户更习惯在手机应用上付费，红米手机将这部分用户迁移过来后，有希望进一步拉动小米移动互联网应用的付费规模。”上述人士表示。

同时，红米的首次发布选择QQ空间进行推广也有其细致的战术考量。一方面，小米可借此和腾讯建立深度的电子商务合作关系，另一方面，QQ空间作为充满生活类信息的社交网络，在三四线城市具有更大的渗透率，对红米的销售极为有利。在腾讯的微信异常火爆的今天，红米选择了腾讯平台内相对受到“冷落”的QQ空间“连横”，未尝不是一步妙棋。

供应链公司欲分“红米”羹

红米首发“开门红”，也让涉足小米供应链的上市公司打开想象空间，受到市场关注。其实，早在红米预售前，包括欣旺达、欧菲光在内的多家上市公司已表示进入小米手机供应链，希望趁热分得一杯“红米”羹。

产品参数显示，红米配备四核1.5G处理器，2000毫安锂聚合物电池，后置800万像素摄像头，前置130万像素摄像头，采用4.7英寸屏幕。近期，随着红米的首发临近，主营锂电池、触摸屏的上市公司纷纷证实其已与小米公司建立合作关系。如7月底，欣旺达董秘孙威曾透露，公司此前给小米1代、2代均有供货，目前也切入了小米最新款手机红米与即将发布的米3的供应链。

昨日，孙威表示，作为手机产业链的后置供应商，受供货周期的影响，暂时没办法确定具体的供货比例和订单量，公司一直遵循以销定产的策略，“不过公司很看好与小米手机的此项合作。”而一位接近公司的人士则透露，欣旺达与飞毛腿目前约按各占一半的比例给小米手机供货。据欣旺达2012年年报数据，其手机数码类锂离子电池模组的毛利率为12.98%。

另有消息称，触摸屏巨头欧菲光的摄像头模块也切入了红米手机供应链。分析人士认为，欧菲光虽在手机用触屏领域保持国内第一， 但竞争不断加剧，今后两年，公司主要增长点来自中大尺寸触屏和摄像头模组。其中，公司平板用触屏已经向三星等批量供货，摄像头模组今年上半年开始向部分国内手机客户批量供货。专业人士判断：“公司摄像头模组切入红米手机，是个不错的开端。”

此外，劲胜股份也在互动平台上回答投资者提问时表示：公司已与小米建立合作关系，但暂时未向小米供应红米手机项目精密结构件，公司会积极加强同小米的合作，以争取更多的合作项目。同样，作为触摸屏龙头的莱宝高科近日也通过互动平台表示，公司与小米有一定的业务合作关系，但尚未向其大批量供货。

【概念股解析】

欣旺达：成长势头强劲的锂电模组厂商

来源：长江证券

长江证券近日发布欣旺达的研究报告称，智能手机、平板电脑市场需求持续高增长，特斯拉掀起动力锂电池应用热潮，促使国内锂电池产业景气持续高涨。经过多年的发展，国内锂电池产业链配套已经逐渐成熟，竞争力不断增强，在手机数码领域已经具备国际竞争力，同时正在向笔记本电脑、平板电脑、电动汽车市场快速渗透，全球锂电产业向国内转移趋势明显。作为国内领先的锂电模组厂商，欣旺达面临良好的市场发展机遇。

公司正在从单一的手机数码市场向笔记本电脑、平板电脑、BMS市场、动力电池市场拓展，不断优化的产品结构将大幅提升公司的盈利能力和持续成长能力。同时，公司拥有亚马孙、联想、华为、小米等多个优质大客户，大客户战略为市场份额不断提升奠定了坚实的基础。

公司在宝安本厂之外，还有光明新区厂房、惠州生产基地等一系列扩产动作。

产能的快速扩张，不但解决了公司之前存在的产能瓶颈问题，有利于获得更大的客户订单，以实现跨越式发展，而且也会促使规模经济效应逐渐显现。

在公司强大的整体制造及客户拓展能力保障之下，伴随着新增产能的逐步释放以及业务结构的不断优化，公司的收入规模将持续高速增长，盈利能力有望得到明显改善，我们预计公司2013-2014年EPS为0.56元、0.79元，维持对公司的“推荐”评级。

【概念股解析】

欧菲光发行不超11亿元公司债券获证监会通过

8月5日晚间，欧菲光公告，根据中国证监会发审委8月5日会议审核结果，公司公开发行公司债券申请获得通过。

公司此前公告，拟发行不超过11亿元公司债券，期限为不超过10年。募集资金拟用于公司调整债务结构，补充流动资金。

欧菲光控股股东追加1年锁定期

欧菲光7月2日晚间公告，公司控股股东深圳市欧菲投资控股有限公司拟将持有的全部1.05亿股限售股锁定期追加12个月，即截止日由2013年8月3日延至2014年8月3日。上述股票占公司总股本比例的22.52%。

【概念股解析】

劲胜股份：结构件平台商前景可期

来源：长江证券

长江证券近日发布劲胜股份的研究报告称，公司发布2013年半年度业绩预告。公告显示，营业收入比上年同期增长65%-85%，归属上市公司股东净利润比上年同期增长140%-160%。

从公司业绩预告的数据看，公司二季度实现了约7.59-9.24亿的收入，实现净利润为2510-2941万元。即使在5、6月份消费电子产业相对进入淡季的时刻，公司仍获得了较高的盈利水平，实现了超预期的结果。

劲胜股份中报超预期的最大原因在于其主要销售客户三星、华为、海信、天珑移动的智能手机销量持续上升，而公司自身的结构件产品在这些厂商中的渗透率不断提升，从而带来了业绩的提升。

长期来看，看好劲胜股份成长为结构件的平台化厂商。公司在明年将实现金属构件、LDS天线等产品的量产，在这些辅助件的配合下，公司有望实现对下游客户的一体化供货，未来成长动能充足。

劲胜股份上半年交出一份良好的答卷。结合三季度消费电子的旺季效应，作为终端大厂供应链的重要一环，公司未来的业绩表现将值得持续看好，我们预计公司2013-2014年EPS分别为0.71元、1.03元，目前股价对应的PE为30.1倍、20.88倍，维持“推荐”评级。

【概念股解析】

莱宝高科：OGS良率是业绩提升关键

来源：方正证券

方正证券近日发布莱宝高科的研究报告称，OGS产品良率是关键。与薄膜式触摸屏相比有良好表现，与更高端on-cell、in-cell产品在技术工艺、制程和投入成本上相比具备大规模出货优势，OGS已经成为中高端价位各类移动智能终端产品的主要采纳方案。由于整体工序较多，全线良品率也很容易受到影响，因此良率的提高才能有效控制原材料成本，稳定产品质量，获得高盈利。触摸屏生产商众多的前提下，OGS产品良率已成为实现更高盈利水平的最主要因素之一。

OGS产品良率提升趋势确立，产能发挥未完全。公司OGS产品产能在1KK/月，其中小尺寸约为700K/月，其余为中大尺寸。公司目前OGS产品销售情况有所波动，主要缘于订单需求规格较为多样，产品线上规格的切换对产能的有效发挥有所抑制。即使在产能未达到计划水准的规模，OGS产品仍保持了业内较高的良率水平，预计良率将随着之后产能释放和合理规划进一步提高。

重庆项目按计划进行，预计今年四季度将达产。公司的重庆项目进展顺利，目前厂房主体已经封顶，设备也在按批次开始到货并在安装调试过程中。预计项目将按计划实现8月开始投产，10月有望实现计划产能的10万片/月。

公司虽然近两年经历业绩低点，但其在触摸屏上的技术和市场积累已久。从公司一季度业绩表现来看，盈利水平的回升低于之前预期。产品需求放量更多依赖于之后超极本的表现及其他终端产品需求量的延续。预计随着重庆项目于四季度达产的产能逐步释放及良率爬升，公司主要盈利点将于今年底开始发力。因此，预测公司2013-2015年EPS分别为0.40元、0.84元和1.14元，对应PE分别为57、27和20倍，调至“增持”评级。