刘思山四方面掘金2014年投资机会

2013年的股市已经走完大半，年初2月见高2444点，年中6月见底1849点，全年上下震荡，指数波幅不大，但板块和个股演绎得很精彩。从年初新型城镇化概念的崛起，到前沿科技概念的炒作，再到下半年以自贸区为代表的改革概念以及以手游、文化传媒为代表的新经济概念的疯狂，各类题材概念风声水起，如火如荼，诞生了外高桥、中青宝、华谊兄弟、天舟文化等一批大的牛股，它们受到资金追捧，大幅飙升，短时间内涨幅惊人。

2014年离我们已经不远，如何提前布局和挖掘2014年的投资机会是摆在每一位投资者面前的重大课题。从宏观经济上看，中国经济将保持稳增长的态势，2014年经济增长速度大约在7.5%上下，工作重心仍将是调结构、促转型，提质增效，打造中国经济升级版；从政策面上看，管理层将推出一系列新的监管措施，进一步规范市场，保护中小投资者利益，但很难出台逆转中国股市供求关系失衡的根本性政策；从资金面上看，国内资金与QFII和RQFII均会增大股市流入量，但总体上资金供不应求的状况不会改变，股票总供给量远远大于资金供给量，资金面根本性短缺局面将长期存在，短期内不会有实质性的改变；从大盘指数上看，由于政策面执行不紧不松的中性货币政策，大盘再破6月“钱荒”低点1849点的可能性不大，同样政策不会再推大规模投资方案，以周期行业为主的大盘蓝筹股业绩难有大的改善，二级市场上不会有大的作为，导致大盘指数没有趋势性行情，上破3000点的可能性不大，大盘有可能维持寻底筑底、宽幅震荡的走势，指数大体运行在1900点—2800点的范围内；从市场机会上看，股市仍然没有系统性投资机会，机会集中在结构性和局部上面，主要表现在改革概念、创新题材、绩优成长股、新股等方面。

1、改革概念的市场机会。十八届三中全会将是一次全面深化改革的大会，将对我国诸多经济领域进行重大改革，做出新的部署。国企改革势在必行。作为未来国企改革的纲领性文件《深化国有企业改革的指导意见》与《关于完善公有制实现形式的指导意见》有望在十八届三中全会之后出台，有可能涉及金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等部门，采取行业拆分、股份制改造、兼并重组、项目投资、引入民间资本和战略投资者、股权激励、改制上市等一系列措施，将给市场带来较大的想象空间。优先股试点渐行渐近。证监会此前明确表示正在研究制定优先股试点的相关文件，将尽快发布实施。根据国外经验和我国的情况，综合考量盈利、分红、市盈率等条件，优先股试点将集中在银行、电力、建筑、交运等行业，大盘蓝筹股有望从优先股试点中受益。

2、创新题材的市场机会。新兴行业符合未来经济发展大方向，创新是市场永恒的主题。4G概念有潜力。2013年底发4G牌照是大概率事件，标志着各运营商可以大力建设4G网络。2014年将会是4G建设高峰，主设备和其余通信领域的招标、大订单会较往年大幅度增加，多数通信公司业绩会得到集中释放。横琴新区、滨海新区等新自贸区概念将会受到市场关注，持续发酵，蕴藏机会。

3、绩优成长股的市场机会。2014年市场炒作风格将回归到估值相对较低、景气有望回升且有政策支撑的行业，防御性蓝筹股有望走强。安防行业。根据《中国安防行业十二五发展规划》，到2015年，安防产业规模总产值将达到5000亿元，未来五年安防行业增长率将达到20%。平安城市、智慧城市政策资金持续落地，将直接带动整个行业的业绩提升，大部分行业内公司未来一段时间业绩增长仍有比较高的确定性。海洋经济、医药、节能环保、电器、公用事业、铁路基建等行业估值偏低，业绩稳健，有较大的投资机会。

4、新股的市场机会。从2012年11月2日IPO暂停至今已经一年了，2014年中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见将出台，IPO将恢复发行。新股发行，将给市场带来新的增量资金，新的估值合理的股票，新的绩优成长股，新的炒作机会，市场期待较高。