期指多头主力酝酿反击 国泰君安猛增仓

　　持仓分析：多空仍僵持

　　本周期指没有保持上周企稳横盘整理的状态，而是呈现振荡偏弱格局，尤其在周一的上影线、周二的下影线之后，周三收出中阴线，重新检验上周企稳低点的支撑有效性。不过，虽然本周走势略显受压，但是多空博弈仍然激烈，双方僵持的局面并没有打破。

　　从总持仓看，前周下跌过程中总持仓一度增加到102093手，但上周的企稳行情中资金开始流出，总持仓最低回落到95616手，虽然之后再度回升，但在市场企稳缺乏向上动能的情况下，空方显示了卷土重来的局面。本周三天前20席位空方分别加仓2161手、400手和2723手，不过多方也表现顽强，周一加仓多单1710手，虽然周二减持1822手，但周三迅速回补多单2967手，彰显多空僵持的局面并没有完全被打破，只是资金面显示空方更坚决。

　　净空显示空方优势还不算明显，1311合约成为主力合约初期，净空头头寸一度达到9011手的高位，但之后逐渐回落。上周最低达到4916手，虽然本周有所回升，但周三净空头头寸也只有6019手。如果计算自7月1日本轮行情的平均净空头头寸在5558手水平，那么目前的空方只是略微占优。

　　从重点席位看，国泰君安期货席位继续呈现大资金进出的局面，该席位周二大幅减持多单1733手，同时也减持空单1252手，而周三则巨幅增仓回补多单2138手，同时继续减持空单460手，显示出仍然看多的情绪。华泰长城期货席位却相对坚定看空，最近两天分别增仓615手和920手，同时空方有光大期货席位885手和东证期货席位760手的大资金助力，所以国泰君安期货席位的回补并没有扭转周三的调整格局。不过，由于这几大增仓的席位基本都偏投机多一些，而机构套保头寸占比较高的中证期货席位却是减持空单，似乎也显示机构并不太悲观。

　　综合分析，总持仓再度推高，彰显多空博弈仍激烈，净空头位于平均水平附近则彰显多空基本还是平衡。从重点席位看，投机资金搅动近期市场波动，机构资金似乎并不悲观。因此，短期多空分歧较大，虽然空方略占优，但未必很悲观，市场方向还不算很明朗，操作上多看少动为宜。(中证期货)

(责任编辑：DF060)