短期冲击减弱 期指反弹动能恢复

　　持仓分析：市场分歧加大

　　周二，沪深300指数收盘涨幅1%，成交较前日萎缩。盘中基差均值基本与前日持平，尾盘走势振荡，无明显方向。期指总持仓略增加1159手至121425手，继续创下6月中旬以来的新高。而且四合约持仓都出现了不同程度的上升，多空继续积蓄力量，说明市场分歧仍在增加。

　　根据交易所公布的IF1312和IF1403合约持仓情况合计，前20名净空持仓较周一时减少1147手或下降8.6%至12214手。其中当月合约前20名净空下降1156手至10782手。净空持仓与对应合约持仓量之比值由12.51%下降至11.39%，仍高于近20天移动平均水平10.9%。净空持仓及其占持仓之比仍属于近期较高水平，说明整体市场力量保持相对平衡。

　　从IF1312合约持仓各席位情况来看，多空双方席位内部存在明显分歧。由于空方减仓力度较多方略大，多空持仓之比小幅上升。然而市场整体的资金并没有向任何一方倾斜，比如前20名持卖单量的席位中，华泰长城、海通期货和金瑞期货分别减持空单1742手、792手和570手。但同样不乏增持较多的席位，如永安期货、鲁证期货和中证期货分别增持空单765手、630手和600手。其中永安期货同时减持539手多单，看空方向比较明确，鲁证期货则是同时增持多单580手，说明该席位的资金分歧也较大。

　　三家拥有大型券商背景的期货席位中，中证期货和海通期货席位所持空单有明显的上升趋势，国泰君安则表现为减持空单。尤其是中证期货，其在IF1312合约和IF1403合约上所持有的空单已高达15866手，是近几个月来的较高水平。海通期货席位所持卖单量继周一大幅增加后，昨日虽然小幅减持空单增持多单，但持有的净空头寸仍高达9235手。而国泰君安席位的持仓变动较为灵活，其在IF1312上所持有的卖单量上周四曾大幅增加4203手至13388手，而周一又迅速减持3530手，目前稳定在9000手左右水平。(五矿期货)

(责任编辑：DF060)