电子行业把握三大主线 强推7只股

　　行业景气：温和向上，结构性增长是主轴。如我们在年度策略中判断，电子行业景气在Q1 迎来触底回升，但在经济弱复苏下，主要终端如PC、手机和TV 增速较低，行业更主要体现为结构性增长，尤其是智能机和平板维持了较高景气，并引发上游产业链如内存、摄像头等关键零组件紧缺，部分周期板块如LED、面板也因供求改善开工率有了明显提升。展望下半年，我们认为在外围经济向好、新品集中发布和传统消费旺季驱动下，行业景气仍望延续，建议重点关注智能终端、安防及LED 三大主线。(点击查看>>>电子元件行业个股一览 研报大全 资金流明细)

　　智能终端：技术革新与大陆供应链崛起。尽管五六月景气有所降温，但智能机和平板全年加速普及趋势确定，而超级本伴随新平台和关键零组件成本下降，有望带动相关产业链下半年上扬；TV 仍将受益大尺寸、高清化、智能化趋势；未来可穿戴式应用、柔性显示、传感和无线等将是进一步技术革新方向。另一方面，苹果、三星向下渗透并持续向大陆转移，以及中华酷联等本土厂商的崛起，也给大陆供应链带来份额提升机会，我们认为微电声、摄像头、连接器/结构件、触摸屏及锂电池等子行业最为受益。