融资融券周报融资余额逆市增长 转融券余额大幅萎缩

　　上周转融券交易出现萎缩,偿还220.5万股,无借出,转融券累积余量616万股,余额1.02亿元,其中广汇能源（600256）最高为7343.67万元。证券金融公司上周无转融资借出,亦无偿还,截止4月3日转融资余额为348.78亿元。

　　上周两市融资买入214.40亿元,融资偿还197.82亿元,融资余额为1623.96亿元,比上周增加0.97%,融券余额为29.74亿元,比上周减少1.69%。融资余额、融券余额分别占98.20%和1.80%,融资交易占据绝对主导地位。

　　ETF信用交易方面,融资交易未受华泰柏瑞300ETF暂停融资交易的影响继续攀升,两市ETF融资买入4.78亿元,融资余额为55.26亿元(其中华泰柏瑞沪深300ETF占比68.6%),比上周增加1.71%。融券卖出6.96亿股,融券余额为2.79亿元,比上周增加7.21%。

　　金融服务、医药生物和房地产是上周融资交易最活跃的三个行业;金融服务、房地产和交运设备是上周融券交易最活跃的三个行业;医药生物行业上周融资余额增长最快,增长5.55%;农林牧渔行业上周融券余额增长最快,增长41.59%。

　　个股方面,融资和融券交易最活跃的前10只股票大多是金融股;东方锆业（002167）、罗牛山、辉隆股份（002556）融资余额增长最快;安徽水利（600502）、深圳机场（000089）、亿利能源（600277）融券余额增长最快。

　　申万金工认为:一方面,从市场情绪看,过去一周市场情绪整体继续下降,交易热度较前一周有所降低;另一方面,根据SWQT、市场底部、风险溢价等模型判断,4月市场震荡概率较大,建议投资者谨慎操作。(参见《4月市场震荡,保持中等仓位——4月量化择时月报》,刘均伟,2013年4月1日)

(申银万国)