产业资本增持欲搏“七翻身” 8大增持王暗藏升机

　　苏宁云商(002024.SZ)

　　销售终端网络强大

　　统计显示，苏宁云商6月份获得产业资本增持3672.28万股，增持部分参考市值达18656.15万元，在6月份发生产业资本增持的沪深两市A股中，其被增持部分变动市值位列第三名。

　　从市场表现来看，6月份，苏宁云商累计下跌19.97%，期间累计成交量为77369.83万股，累计成交额为424717.29万元，期间换手率为15.64%，目前，该股最新收盘价为5.01元，最新动态市盈率16.68倍。

　　从基本面来看，公司是我国最大家用电器专营连锁经营企业之一，行业内地位突出，销售终端网络强大，与国内外数百家名优产品生产厂家建立稳定业务关系。截至2012年年末，公司共计拥有连锁店1664家，其中常规店1546家、精品店6家、县镇店104家、乐购仕生活广场店8家，连锁店面积合计达692.90万平方米。

　　公司2013年6月28日发布公告，公司第二大股东苏宁电器集团基于对公司长远发展的强烈信心，于2013年6月19日至2013年6月27日期间，通过深交所系统合计增持本公司股份3672.28万股(占公司股份总额的0.5%)，增持均价为4.98元。增持后，苏宁电器集团持股总数增加至10.5亿股(占公司股份总额的14.21%).

　　中投证券表示，考虑线上线下同价对公司利润可能带来的压力，下调其2013年至2015年每股收益至0.18元、0.22元、0.27元，短期内苏宁的投资机会不在于业绩，而在于收入、流量的快速提升，盈利模式的形式以及电商格局能否出现利于苏宁的变化；看好其线上线下融合的云商模式。给予目标价7元，“强烈推荐”评级。

　　中国西电(601179.SH)

　　研发技术实力雄厚

　　统计显示，中国西电6月份获得产业资本增持4204.28万股，增持部分参考市值达14872.29万元，在6月份发生产业资本增持的沪深两市A股中，其被增持部分变动市值位列第四名。

　　从市场表现来看，6月份，中国西电累计下跌19.05%，期间累计成交量为24736.86万股，累计成交额为84736.97万元，期间换手率为5.68%，目前，该股最新收盘价为3.06元，最新动态市盈率41.43倍。

　　从基本面来看，公司是我国最具规模的高压、超高压及特高压输配电成套设备研究开发、生产制造和试验检测的重要基地，是目前我国高压、超高压及特高压交直流成套输配电设备生产制造企业中产品电压等级最高、产品品种最多、工程成套能力最强的企业，也是国内唯一家具有输变电一次设备成套生产制造能力的企业。

　　从业绩来看，公司2013年一季报披露显示，公司预计年初到下一报告期期末为盈利。本期西开电气、西电操动机构收到财政部基建技改项目补助资金7485万元；本期收到的税费返还1015.84万元，同比增加54.71%，原因系西电国际收到出口退税款项同比增加。本期西电电力系统处置长期资产取得投资收益786.6万元、西电财司处置理财产品获取投资收益同比增加400万元，以及合营、联营企业投资收益同比增加600万元。

　　值得一提的是，公司研发技术实力雄厚。公司与中科院合作申报新能源发电超导储能863计划研究项目。与三峡总公司、西安交大联合研制了发电机保护断路器、±800KV直流、1100KV交流特高压干式套管，填补多项国内和国际空白，打破了国外企业的垄断。突破关键核心技术取得丰硕回报，获得2012年度国家科学技术进步特等奖，第十四届国家专利奖金奖1项等国家、省市科技荣誉。2012年新增专利申请创历史新高，同比增长7.4%；新增专利授权同期比增长20.4%，发明专利授权增长35.3%；有效专利突破1000件。

　　海通证券表示，维持公司2013年至2015年净利润分别同比增长264.61%、69.68%、30.35%的判断，每股收益分别达到0.10元、0.17元、0.22元，目前股价对应2013年动态市盈率为33.70倍。结合公司的成长性，公司合理估值为2013年30倍至35倍市盈率，对应股价为3.00元至3.50元，维持公司“增持”的投资评级。

(责任编辑：DF105)