产业资本增持欲搏“七翻身” 8大增持王暗藏升机

　　中联重科(000157.SZ)

　　估值存在向上修正可能

　　统计显示，中联重科6月份获得产业资本增持1855.93万股，增持部分参考市值达13095.55万元，在6月份发生产业资本增持的沪深两市A股中，其被增持部分变动市值位列第五名。

　　从市场表现来看，6月份，中联重科累计下跌23.09%，期间累计成交量为119046.68万股，累计成交额为737325.21万元，期间换手率为18.97%，目前，该股最新收盘价为5.43元，最新动态市盈率为7.17倍。

　　从基本面来看，公司是中国工程机械装备制造领军企业，全国首批创新型企业之一。主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。2012年公司重点产品市场占有率持续提升。混凝土机械方面，公司泵车产品市场占有率较2011年明显提升，目前已处于市场领先地位，搅拌车、车载泵、搅拌站三大产品行业市场占有率均居全国第一；起重机械方面，公司塔机国内市场占有率稳居行业榜首；土方机械方面，公司推土机国内市场占有率跃居行业第二。

　　从股东进出方面看，据公司2013年一季报披露显示，公司前十大流通股股东中，包含3家基金合计持有27963.13万股(上期为2家基金合计持有22588.58万股)。弘毅投资产业一期基金持有15942.85万股(未变)。筹码有所分散。

　　值得一提的是，在6月份中，有1家机构给予该股“买入”评级，6家机构给予该股“增持”评级。其中，国金证券预计公司2013年至2015年将实现营业收入434.2亿元、508.37亿元和622.49亿元，实现归属上市公司股东净利润63.69亿元、83.28亿元、105.62亿元，对应每股收益分别为0.83元、1.08元、1.37元。公司估值目前处于2003年以来的底部，低于行业平均水平。基于公司强于行业的盈利能力和经营管理水平，估值存在向上修正的可能。暂时给予公司2013年9倍至10倍市盈率，对应目标价7.47元至8.39元。目前股价具备安全边际，但表现的催化剂需要等待投资、货币环境或政策的超预期好转。

　　巨化股份(600160.SH)

　　产品拥有良好应用前景

　　统计显示，巨化股份6月份获得产业资本增持1342.25万股，增持部分参考市值达12134.88万元，在6月份发生产业资本增持的沪深两市A股中，其被增持部分变动市值位列第六名。

　　从市场表现来看，6月份，巨化股份累计下跌27.31%，期间累计成交量为15296.7万股，累计成交额为106423.44万元，期间换手率为10.91%，目前，该股最新收盘价为5.83元，最新动态市盈率19.00倍。

　　从基本面来看，公司主要从事氟化工原料及后续产品、基本化工原料及后续产品和农药、食品添加剂的生产与销售，拥有从上游萤石制氢氟酸直至氯氟烃替代品和氟聚合物为止的完整氟化工产业链，产品有四大类80余种，出口30多个国家和地区。

　　据公司2013年6月19日公告显示，控股股东巨化集团于2012年11月30日至2013年6月18日，累计增持1467.86万股公司股份(占1.036%)。增持后，巨化集团持有7.49亿股公司股份(占52.87%)。巨化集团于2012年11月30日首次增持公司股份，并计划在未来12个月内(自本次增持日起)以自身名义或通过一致行动人继续通过上交所交易系统以不超过8元/股买入不超过总股本5%的公司股份(含已增持股份).

　　从股东进出方面看，据公司2013年一季报披露显示，公司前十大流通股股东中，包含3只保险产品、1只基金产品合计持有7123.11万股(上期为2家保险、1家基金持有5911.62万股)，其中新进新华人寿一保险产品持有1299.98万股。筹码集中度一般。

　　中信建投表示，公司产品链中，目前应用前景较好的是PVDC产品，规模达到2.8万吨，相比较其他材料，拥有更好的阻隔性和防穿刺性能，并且国外同类产品已经在国内的火腿包装市场上得到应用，替代进口产品的前景较好。预计公司2013年至2014年每股收益为0.56元、0.75元和0.97元，维持“增持”评级。

(责任编辑：DF105)