历史数据揭秘节后机会 牛股扎堆四行业拱春蛇年(2)

　　农林牧渔进入政策密集出台期

　　在过去的3年中，春节后行情跑赢上证指数个股占比第二位的行业为农林牧渔。该行业有38只个股春节后的5个交易日累计涨幅跑赢上证指数，占行业个股总数(3年来有行情个股58只)的65.52%。

　　具体来看，上述38只强势农林牧渔股中，节后5个交易日中，开创国际累计涨幅3.7%，排名末位，涨幅超过5%的个股有25只，其中，西王食品(12.91%)、民和股份(11.64%)、金健米业(11.49%)、*ST中基(11.27%)等4只个股涨幅逾10%。从业绩情况看，农林牧渔强势股中有27只个股去年前三季度实现盈利，同时，在去年前三季度亏损的11只个股中，仍有6只年报预告扭亏，2012年年报盈利个股占比预计达86.84%，显示价值投资逐步被市场接受。

　　从行业基本面来看，美国农业部1月供需报告基本面中性。USDA1月报告大幅上调全球大豆产量，小幅下调玉米和小麦产量，同时上调2012年度、2013年度全球玉米、小麦和大豆的消费量。

　　大通证券维持行业“中性”评级，认为受国际大豆、玉米、小麦价格处于高位影响，农户的种植意愿预计将持续增强，预计下一作物年度全球大豆、玉米、小麦等种植面积增加。相比之下，国际需求却因价格高企而受到抑制。预计国际粮价将继续处于高位震荡。国内方面，粮食供应总体充足，但受到粮食最低收购价格支撑，预计后期基本保持平稳或小幅上升。冬末春初是农业相关政策密集出台期，短期关注农业股的脉冲式机会。关注相关子行业：第一，种业；第二，饲料行业；第三，水产养殖行业。关注公司：壹桥苗业、大北农、海大集团.

　　国信证券表示，畜禽养殖行业呈现“肉价向上/向下超预期到企业盈利向上/向下超预期”的周期波动，而肉价、行业盈利共同影响行业股价走势。预计肉价周期反转在2013年中期，2013年一度季至二季度畜禽行业盈利将低于市场预期，短期维持畜禽养殖行业“谨慎推荐”评级，看好2013年三季度至2014年整年肉价、畜禽养殖行业盈利及股价表现，届时将重点推荐雏鹰农牧、圣农发展.

　　国联证券认为，春节过后进入补栏旺季，仍有望带动价格的持续反弹，建议关注由于父母代种鸡淘汰使得鸡苗供给量下降和鸡苗补栏性提高刺激苗价快速回升带来的机会；另外，关注冬季疾病的发生的情况，2013年可能将成为流感的高发期，继续关注动物保健板块表现。

　　西王食品去年净利润同比增长21%

　　西王食品是近3年春节后5个交易日平均涨幅最高的农林牧渔股，平均涨幅达12.91%。过去的3年春节后5个交易日的累计涨幅分别为：2010年22.5%；2011年7.36%；2012年8.88%。节前最后一个交易日收盘价为17.90元，对应最新动态市盈率29.22倍。

　　该股已公布2012年年度业绩快报，业绩稳定向好。业绩快报披露，2012年年度每股收益0.7342元，每股净资产5.44元，净资产收益率14.23%，营业总收入24.9亿元，同比增长35.28%，净利润1.38亿元，同比增长21.19%。主要原因系小包装销量及销售价格较去年进一步提升。本年度公司进一步加大西王牌玉米胚芽油小包装的宣传力度，品牌影响力得到进一步提升。

　　华泰证券表示，公司利润释放期确定性大，毛利率提升，费用率得到控制，2013年业绩向好，而估值仅17倍。20倍左右的估值较为合理，目标价20元，仍有一定空间。综合来看，维持“买入”评级。