2013年这些公司可期待名单(5)

　　回天胶业(300041)

　　跌出来的价值股

　　回天胶业作为A股市场上的“胶业大王”，在近两年业绩出现小幅滑坡、基本面不变的情况下，股价却遭遇了近70%的惨跌。在“机会是跌出来的”这句老话面前，公司的投资价值逐渐显现。

　　回天胶业的胶粘剂广泛用于车辆、工业、电子电器等行业制造和维修，以及风能和太阳能发电、高速铁路等新兴行业和领域。回天胶业证代李彬彬向成都商报记者表示：“汽车、电子电器、新能源是公司最核心的下游市场。在汽车用胶领域，公司一直具备很大的市场优势。”

　　高华证券分析师魏涛预计，回天胶业在汽车制造领域的市场份额会进一步上升。

　　谈及目前尚处于市场“寒冬”的新能源产业，李彬彬表现得较乐观。他透露，公司今年四季度的经营状况要好于往年。

　　2010年底回天胶业股价尚处于40元以上的高位，此后经历了近两年的下跌，目前仅处于13元一线，两年内股价跌幅近70%。

　　上述分析师表示，回天胶业虽然净利润出现滑坡，但营业收入依然保持逐年增长的态势。公司股价在大幅下跌后，市盈率已经在18~19倍左右，凸显出低估值优势。

　　记者注意到，自2010年初上市以来，回天胶业每年都进行了丰厚分红。而其三年每股收益分别为1.04元、1.33元和0.68元，据此计算，公司每年的现金分红均超过前一年度净利润的40%。

　　沧州明珠(002108)

　　城镇化带来利好

　　2007年上市以后，沧州明珠从来都是分析师调研的热门。

　　沧州明珠业务以PE管材、管件为主，其次是BOPA薄膜。

　　公司最受关注的业务是锂电池隔膜，试验线产能800万平方米/年，两条干法生产线总产能达2000万平方米/年。

　　公司证券代表李繁联称，该生产线明年上半年将试产。

　　公司2011年的收入、净利润分别是2007年的3.4倍、3.5倍。PE管材、管件毛利率一直稳定在17%以上，利润贡献达七成，但BOPA薄膜毛利率逐年走低。

　　谈及2013年，李繁联直言看点有三：一是PE管材、管件在建项目投产；二是锂电池隔膜项目贡献利润；三是利用现有的场地考虑再上BOPA薄膜生产线，抓住客户、抢占市场份额。

　　据了解，上述PE管材、管件以及锂电池隔膜皆为定增项目。

　　沧州明珠曾测算，前者一年内投产80%，两年达产后预计将贡献3亿元的收入、2700万元净利润；后者一年内投产60%，两年投产80%，三年达产，达产后预计贡献收入1.4亿元，利润3170万元。

　　在城镇化趋势下，沧州明珠生产的PE管材、管件用于供水、燃气输送的质量、技术要求比排水、排污的PVC管更高。另外，随着恒逸石化、兰花科创、鲁西化工等己内酰胺项目的投产，江苏帝斯曼供应沧州明珠的BOPA薄膜原料或更加优惠。