QFII近一月浮盈27.08% 十大重仓股成“盈利王”(3)

　　伊利股份

　　加盟新西兰奶粉项目

　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，QFII去年三季度末持有伊利股份6576.22万股，假设QFII去年四季度没有减持伊利股份的话，以去年12月3日收盘价计算QFII持股市值为127775.99万元，去年12月4日以来QFII账面盈利26309.08万元，位居QFII持股市值增长的第七名。

　　从二级市场表现看，伊利股份去年12月4日以来涨幅高达20.59%，最新收盘为23.43元，累计换手率为19.04%，累计成交量为30219.74万股，累计成交额为62.35亿元，市盈率(TTM)为21.31倍。

　　去年12月18日发布公告称，公司拟投资11.03亿元新建新西兰年产4.7万吨婴儿配方奶粉项目，预计建设期为19个月。项目内部收益率为9.77%，年平均销售收入为13.07亿元，年平均利润为1.13亿元。项目预计在2014年6月份投产，2014-2015奶季可达产60%，即2.82万吨；2015-2016奶季可达产80%，即3.76万吨；2016年-2017奶季开始满产，即4.7万吨。

　　招商证券认为，伊利股份的费率有望再降，价值已被低估。假设定增价格为18.5元，发行2.7亿股，2013年-2014年摊薄后每股收益1.26元、1.523元，增速43.9%，目标价27.5元，对应2013年市盈率22倍，维持“强烈推荐-A”投资评级。