基金公司抢滩养老理财

“老龄化”问题的日趋严重令养老理财市场日益庞大，吸引了众多机构为之酣战，其中不乏基金公司的身影——最近一个多月的时间，便有海富通、上投摩根等多家基金公司纷纷试水养老金理财产品，所涉及领域涵盖专户产品、公募基金等。

业内人士认为，从投资专业性角度分析，基金公司相较于银行、保险公司等更具有优势，但从渠道营销和品牌影响力来看，养老理财市场中基金公司还处于相对劣势。因此，基金业如果想在养老理财市场中站稳脚跟，还需要有打造“精品店”的意识，推出具有鲜明特色且回报预期稳定的拳头产品，不可为了短期利益再度陷入同质化的恶性竞争之中。

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“抢黄金”背后的大蛋糕

中国大妈“抢黄金”硬撼华尔街大佬，一度成为国内外媒体津津乐道的话题。这种匪夷所思的现象背后折射的是中国养老理财市场的巨大空间：不断升级的通胀预期和中国行将步入老龄化社会，迫使大众必须认真思考未来的养老安排，他们迫切需要一个足够庞大、足够安全的市场，来满足自己对养老金的财务规划。

这让一些基金公司看到了“商机”。某基金公司市场部人士向中国证券报记者表示，从第六次人口普查数据来看，我国60岁及以上老年人口已占总人口的13.26%，并在以每年3%的速度增长。在这种背景下，如何养老、何处养老也成为我国面临的重要民生问题之一。更重要的是，不仅是老年人在考虑这个问题，许多中年人乃至青年都已经在思考未来的养老金的规划，他们需要包括基金公司在内的专业机构来为他们进行专业的理财安排。“这种需求是客观存在且不断增长的，而且和目前市面上的理财产品有着较为明显的差异。”该人士说“蛋糕足够大，但能否切到蛋糕，取决于是否能设计出合适的产品以及有效的运作来对接这种需求。”

事实上，自去年底天弘基金公司推出业内首只公募养老基金——天弘安康养老基金以来，基金业在养老理财市场中的探索就未停止过。17日，上投摩根旗下首只专门定位于养老理财服务的基金——上投摩根天颐年丰（点评）混合(000125，认购)基金业正式开始发行，其产品设计与天弘安康养老略有不同，权益类投资的上限提升至40%，在以固定收益为主体的投资结构中略增了一些“进攻性”，以期借助自己的选股能力，为持有人的养老理财提供更多的收益空间。

除了公募基金产品外，基金公司其实在专户领域对养老理财早有涉猎，成为许多企业年金乃至社保基金的投资管理人。在人力资源和社会保障部下发“24号文”拓宽企业年金的投资范围后，基金公司更是热情高涨。不久前，海富通便携手中石油企业年金基金理事会、昆仑信托有限责任公司共同打造内中国第一只标准化运作的养老金组合——海富通昆仑信托型养老金产品，此举被业内称为养老金投资中具有划时代意义的创新。该产品由海富通作为企业年金基金投资管理人发行，面向中石油企业年金基金定向销售，属于单一信托计划，具有中低风险收益特征，存续期20年。

避免重蹈“同质化”覆辙

值得注意的是，虽然基金公司在投资上更具专业性，但在品牌影响力和渠道营销上却处于劣势，如果继续以扩张规模的短视眼光来竞争养老理财进市场，很有可能陷入到目前“同质化”的怪圈之中，不利于在养老理财市场中站稳脚跟。

业内人士认为，从养老理财产品的现状来看，大部分打着“养老”的牌子，实质上仍然只是一个大众化的理财产品，并没有针对性地对持有人未来的养老需求进行长期规划和安排。因此，这类型产品的扩张，并没有真正满足百姓的养老需求，反而极易陷入“同质化”竞争，在一个狭窄的空间里恶性比拼。“对于基金公司来说，不要动辄就打着‘跑马圈地’的旗号来滥发产品，必须要注重产品设计的针对性、有效性，必须要有实质性的创新，才能切入到养老理财需求的细分市场。或许刚开始，单只产品规模并不大，但一旦击中需求的要害，形成品牌效应，后续的资金必将滚滚而来。”该业内人士说。