明星私募发行积极券商新品创天量记录

券商股票型产品涨势突出,阳光私募落后基础市场较多。在A股市场向上突破的过程中,三大类证券投资产品公募基金、阳光私募和券商集合产品业绩也全线收正,而子类型间差异仍较大。5月份的上涨行情主要由高成长板块的估值上攻所带动,相关的TMT、文化传媒、环保、新能源等主题持续发力,而受经济数据乏力影响,强周期行业继续跑输大市。在此背景下,三类机构投资者表现不一,其中公募基金表现居首,券商集合产品居中,阳光私募涨幅最弱。

明星私募发行热情高涨,中融中航发行力度较大。5月新设立的非结构化阳光私募共计32只,较4月数据小幅提升。在市场回暖之后,私募大佬们发行产品的热情仍在延续,多家知名私募机构设立新品,大佬们再度一致出手反映机构投资者对于中长期的行情抱乐观态度。从单家投资顾问来看,鹏扬投资本月再成立8只债券型私募产品,目前公司运作的阳光私募产品已接近30只,其中今年发行数量达到22只;另外,普尔投资月内成立3只新产品,公司私募管理阳光数量上升至7只。从产品类型来看,追求稳健增值的对冲型产品依然高发,5月有4款量化对冲或阿尔法策略产品成立。

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结构化产品方面,在上月新品设立突破80只之后,5月新设产品收窄至66只,仍属于高发状态。信托结公司方面,月内中融信托与中航信托均有21只结构化产品设立,外贸信托也有8只新品推出。近年来,中融信托发展较快,管理资产规模增速在同业居前,并在产品创新和产品设计方面有突出成绩。

集合计划高发潮渐退,新品创下天量纪录。截至6月15日,本月在发的券商集合产品共有34只,分属宏信、信达、日信、华泰等19家证券公司。其中低风险产品发行占主要比例,分别有9只债券型产品、8只量化型和7只信托型产品在发;相应的,权益类产品发行降温,目前仅有4只混合型和1只QDII产品正在募集;另外,尚有5只未公开披露投资类型的产品在发。按产品结构来看,历经多月的分级产品井喷期,目前该类产品的市场需求正在降低,在售的分级产品数量降至7只。在“大集合“关闸之后,券商集合产品的高发潮或将告一段落,目前部分有资质的资管已开始筹备公募产品的发行。

2013年5月统计新成立的券商集合产品共计200只,创下券商资管历史上的天量记录,多家公司簇拥追赶“大集合“关闸之前的末班车。而从平均募集规模来看,单只产品首募规模继续收窄,较上月大幅减少至2.42亿元,在产品大爆发的同时平募规模也创下近年来低点。其中首募规模超过10亿元的产品共有5只,其中光大金阳光2号和山西稳健收益1号募集规模均为20亿元,恒泰证券也继续保持高募状态,旗下的恒泰稳健优化首募13.43亿元。