下半年看好金融和地产 其他周期行业中期不看好

青岛赢隆资产投资总监 周兵(专栏) ：

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　　[ 现在金融、地产的估值处于历史低位，而且它们的业绩并不差，所以金融、地产可能在极低的估值中孕育着机会 ]

“整个市场都在看空的情况下我们仍然认为不要对中长期市场过于悲观。” 青岛赢隆资产投资总监周兵告诉第一财经日报《财商》记者，“尤其是对于目前估值处于历史低位的金融、地产类股票，很可能在未来出现一波20%到50%的行情。”

《财商》：本周A股行情大起大落，你如何评价?

周兵：这周行情主要是受到资金面紧张的影响。由于银行间市场的流动性紧缺，市场出现恐慌情绪，导致周一和周二的市场大跌。此后，央行发布关于稳定市场的消息，市场情绪有所舒缓。

这次的急跌发生在前面十几个交易日的连续下跌之后，这种情况在技术面上非常容易反弹。

《财商》：周五的行情十分关键?

周兵：周五是个关键时间窗口，这个时间点是周末、月末，又是半年末。一方面，本次大跌的直接原因是市场对于资金紧张的恐慌。而半年末之后，大家预期资金紧张会有所缓解，有助于舒缓市场情绪。

另外，从技术上讲，周五是大盘本轮快速杀跌21日左右的时间窗口，又是今年沪市最高点下跌89天左右的时间窗口，所以对于大盘之后的走势十分关键。

周五大盘有了一个上攻的动作。尾盘工商银行、中国石油连续出现上百万股的大买单，这个操盘手法看很可能是汇金等为代表的国家队资金的入场。

《财商》：那你是否看好后市?

周兵：目前卖方市场大多数看空，而看空的原因是经济不景气和资金面紧张等基本面因素，但是我们对中长期市场并不悲观，原因是我们预计此后监管层将有更多利好资本市场的政策出台，否则，如果没有一个健康发展的股市，带给老百姓丰厚的财产性收入，那么新一代领导人的中国梦将无从谈起。所以未来的情况很可能是先有政策底，再有市场底，最后出现经济底。

《财商》：1849点是底部吗?

周兵：1849点很可能成为中短期底部，是否会成为中长期底部还有待观察。由于此次大盘跌破前期低点1949点，大盘可能会在本次低点之后向上反弹，反弹过后再次下探1849点支撑。

《财商》：周五尾盘银行股等蓝筹股起涨，你是否看好金融股?

周兵：今年上半年，创业板是个牛市。但是未来行情中我们看好金融、地产，这些股票是主板上涨希望所在可能有20%到50%的上涨空间。

现在金融、地产的估值处于历史低位，而且它们的业绩并不差，所以金融、地产可能在极低的估值中孕育着机会。目前创业板的资金容量太小，如果要发展和健全资本市场，那么管理层一定会促进主板的上涨。所以我们预期未来主板市场逐步走出底部，震荡向上，给老百姓带来一定的财产性收入。

《财商》：对于上半年涨幅很大的创业板，你是否继续看好?

周兵：创业板的股票很多是符合中央的行业升级部署的新兴产业，例如文化传媒、生物医药、航天军工，消费电子等值得长期看好，但是这里面也会有比较大的分化。

《财商》：你之后看好的行业和板块有哪些?

周兵：我们坚持“两条主线”。一是寻找创业板、中小板中确定性比较强或者是成长性比较好的公司，尽管创业板现在的估值偏高，但是这毕竟是未来政府重点扶持的产业方向，其中可能会有一些小公司成长为伟大的公司。未来如果其股价有所调整，我们还会适时介入。

另一方面，对于现在处在极低位、大家都在抛弃的金融、地产行业，它们是大盘上涨的希望所在，我们也会配置。但是除了金融、地产之外的周期股我并不看好。因为整个社会处于去产能的过程中，钢铁、水泥、电力、煤炭、有色等强周期的行业可能有阶段性反弹，但中期不看好。