绝”市”而独立的——市场中性

什么是市场中性策略：

市场中性策略是指同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益。

中性策略的投资原理：在多头和空头同时进行操作，多头部分买入一篮子的股票，同时空头部分做空指数标的(国内即做空沪深300股指期货)，努力对冲掉投资组合的系统性风险β(β不等于1是多空仓策略)以获取超额收益α。整个基金获得收益的多少，则取决于基金经理创造α的能力。

市场中性策略获取α收益原理：

市场中性的超额阿尔法收益如何获得？

策略优势：走势独立于股票市场。这种策略的优势在于投资组合的系统性风险β已经被对冲掉，基金业绩走势会独立于大盘指数。所以，不论市场环境如何，都有能力绝对的正收益，具有较好的资产配置价值。

适合投资者：稳健型投资者。市场中性基金在一定程度上能有效的抵御股票市场的系统性风险。在A股不断见底的大环境下，市场中性的产品能让你在断崖式暴跌发生时，多一份安稳与淡定。

风险：由于基金收益取决于组合创造α的能力，所以其所选个股表现不如指数，也会出现亏损。此外，当权益类市场处于一个明显的上升趋势中时，传统股票型产品获取收益的能力更强，而市场中性基金的正收益相对有限。

市场案例：

数据来源：好买基金研究中心

如何选取优秀的市场中性产品?

推荐产品：兴业信托. 朱雀阿尔法7号

产品优势：

√ 市场中性策略可以有效规避市场的系统性风险，与传统投资品种相关性较低，可作为优化资产配置的工具。

√ 朱雀阿尔法将主动选股与量化选股相结合。多因子量化选股模型收益稳定，主动选股可增强收益。组合整体在较好的控制波动的同时可获得较高的超额收益。

√ 朱雀阿尔法1号成立8个月以来取得了近20%的收益，最大回撤仅为-1.6%，收益及风险管控水平在市场中性策略基金中表现出色。

产品要素：