巴菲特和索罗斯都看好的五只股票

新浪财经讯 北京时间8月30日早间消息，美国著名财经网站MarketWatch周四刊载文章，介绍了“股神”沃伦-巴菲特(Warren Buffet)和亿万富翁投资者乔治- 索罗斯 (George Soros)都看好的股票。以下是文章内容概要。

亿万富翁投资者乔治-索罗斯最出名之处是，他作为一名全球宏观投资者而取得了巨大的成功，尤其是在外汇投资方面更是如此。但是，他麾下的对冲基金索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)同时也在股市上进行了大量投资。

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索罗斯基金管理公司在8月中旬向美国证券交易委员会(SEC)提交了季度13F文件显示，在文件中披露了该基金截至6月底为止做多的多只股票。尽管有人认为13F文件中的信息由于不够新而没有任何用户，但我们则发现，最受对冲基金欢迎的小市值股票每年带来的平均超额 收益率为18%，这种投资战略较过去11个月时间里的整体市场表现超出了33个百分点。

此外，我们关注13F文件的另一个目的则在于观察索罗斯的选股技巧，并将其作为免费的期初投资理念来看待。为了达到这一目的，我们同时还关注了沃伦-巴菲特麾下伯克希尔哈撒韦公司(BRK)的13F文件，原因是在过去很长一段时间里，伯克希尔哈撒韦在投资领域中一 直都取得了很大的成功。

从最近的13F文件来看，索罗斯基金管理公司和伯克希尔哈撒韦所持有的股票投资组合中有五只是相同的，其中之一是沃尔玛(WMT)。截至第二季度末为止，伯克希尔哈撒韦持有的沃尔玛股票总价值超过了37亿美元。尽管在当前财年的初期表现糟糕，但至少沃尔玛在前两 个季度中取得了某种程度上的同比增长。14倍的历史收益率表明，市场预计未来这家公司的业绩表现仍将保持疲弱。

两家公司同时持有的另一只股票则是美国卫星电视服务提供商DirecTV(DTV)，这只股票的历史收益率和预期市盈率分别为12倍和10倍;很明显，投资者对这家公司的未来也持有高度怀疑的态度。DirecTV的销售额增长表现良好，但成本的上升带来了资金的消耗，从而导致 该公司上一季度的运营利润同比略有下滑。此外，6.5倍的EV/Ebitda(企业价值与利息、税项、折旧及摊销前盈利的比率)也相当低，这可能是由于投资者对该公司面临的来自有线电视公司的竞争感到担心。

强生(JNJ)是索罗斯基金管理公司持股量最大的股票之一，而伯克希尔哈撒韦所持该股的部位则相对较小。虽然从历史收益率来看这只股票的价格较高，但其第二季度销售额取得了9%的同比增长(净利润率也有所上升)，华尔街分析师预计明年该公司销售额还将继续增长， 其预期市盈率为15倍。应该指出的是，按当前股价和股息水平计算，强生的股息收益率为3%。

这两家公司同时持有的另一只股票则是通用汽车(GM)。这家汽车制造商拥有很高的上行潜力，市场预期未来几年中该公司将可实现增长，其预期市盈率仅为个位数，五年PEG值(Price Earnings Growth Ratio，市盈增长比率)为0.6。但我们注意到，上一季度通用汽车的营 收增长速度十分有限，而且利润也有所下降。不过，从7月份的汽车销售量数字来看，通用汽车的增长率确实高于福特汽车(F)和克莱斯勒集团。

最后一只股票则是Dish Network(DISH)。无论是从盈利(预期市盈率为22倍)还是从现金流(历史EV/Ebitda为8.6倍)来看，这只股票与DirecTV相比都有很高的溢价。在上一季度中，Dish的营收同比增长速度仅为1%，而且过去几个季度中每季度的调整后每股收益都是负数， 而且低于分析师平均预期。(金良/编译)